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险企买买买模式已开始,太保,估值比农行A股还低20%

日期:02-26 22:10 来源:互联网 编辑 : 小狐 阅读人数:772

财联社 (上海,记者 丁艳)讯,2020年,险企举牌节奏明显加快,中国人寿、太平洋人寿、华泰资产、太平人寿四家险企宣布举牌上市公司,险企“买买买”模式已开始。近日, 太保人寿在中国保险业协会官网公告,

财联社 (上海,记者 丁艳)讯,2020年,险企举牌节奏明显加快,中国人寿、太平洋人寿、华泰资产、太平人寿四家险企宣布举牌上市公司,险企“买买买”模式已开始。

近日, 太保人寿在中国保险业协会官网公告,公司已于2月19日通过二级市场完成对锦江资本的举牌。 太保人寿受托人太保资管公司通过受托的QDII账户直接在香港市场买入锦江资本29.20万股,占其香港流通股比例约为5.015%,触发举牌线。

以2020年2月19日锦江资本收盘价和港元兑汇率0.90为基准,太保持有锦江资本股票的账面余额约为0.89亿元,占其2019年四季度末总资产的比例约为0.007%。这是太保系资金今年第一次举牌。

无独有偶。就在 太保人寿举牌锦江资本的前一天,中国人寿宣告通过港股二级市场增持并举牌农业银行H股。而从2月17日到19日,中国人寿“大刀阔斧”连续三天增持农业银行H股,账面余额从41.65亿元增加到44.34亿元,合计持有农业银行H股16.13亿股,占该上市公司H股股本的5.25%。

对于这两家大型险企对锦江资本、农业银行H股青睐原因,一位证券分析师对《财联社·保险频道》记者表示,“最主要的原因是相对于市场整个的市盈率水平,它们相对价值比较便宜,像农行的H股,估值比农行A股还低20%,市盈率仅5倍左右。险资买入作为中长线投资,选择价格便宜的更为有利和安全。”

记者注意到,此次 太保人寿、中国人寿举牌都并非一次性买入,而是由量变到质变,最终达到5%的举牌线。

此外,在今年1月份,太平人寿、华泰资管分别举牌A股大悦城和 国创高新,分别通过定向增发和协议转让的方式购买。

“这些保险公司投资转向表现为注重战略投资长期持有,也是向I9财务准则靠拢的准备。”一位中型寿险公司资产中心投资经理表示,“新的保险公司财务准则IFSR9,权益类投资要净值法入账,影响公司利润表。但是如果举牌战略入股,则可以将这部分资产记在资产负债表,以分红来计算收益,而不用计入利润表,避免公司利润波动。”

另外,政策的利好也为险企权益投资打开了空间。2月1日,银副主席曹宇曾公开表示,对偿付能力充足率较高、资产负债匹配情况较好的保险公司,允许其在现有30%上限的基础上适当提高权益类资产的投资比例。

2月19日,中国保险资产协会发布了“新冠疫情影响—保险资管业‘百人观点’”受访者包括业界专家、保险及保险资管机构高管及一线投资人员,大部分受访者认为在利率持续下行,权益市场翻红阶段,会调整资金配置中的股债比,如符合要求,愿增加2%-6%的权益资产配比。

另外,据记者统计,2019年以来共计15次举牌,涉及平安人寿、中国人寿、 中国太保、太平人寿、华泰资产这五家公司。其中,较A股估值更低的H股较受欢迎,被举牌6次,占比54.55%。

同时,险企投资行业也较为集中,其中地产股作为“香饽饽”被青睐,华夏幸福、中国金茂、上海临港、大悦城先后被举牌。

险企买买买模式已开始,太保,估值比农行A股还低20%(图1)

对于险企举牌青睐地产股的原因,一位券商非银分析师对《财联社•保险频道》记者表示,“保险公司要做养老地产等相关产业的布局,需要有地产资源,参股对于保险公司的战略决策会有很大帮助。”

此外其表示,“地产股收益高并且稳定,它能持续贡献且ROE(净投资收益率)有20%以上的增长,所以每年都是以20%的业绩增速来获得收益,而现在市场上要找到ROE这么高的公司比较少。”

另外,金融股和科技股也备受青睐,金融股包括锦江资本、农业银行、 中国太保、申万宏源;科技股包括 国创高新、万达信息。

本文相关词条概念解析:

举牌

“举牌”收购:为保护中小投资者利益,防止机构大户操纵股价,《证券法》规定,投资者持有一个上市公司已发行股份的5%时,应在该事实发生之日起3日内,向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告,通知该上市公司并予以公告,并且履行有关法律规定的义务。业内称之为"举牌"。

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标签: 锦江资本 太保人寿 中国人寿 险企 举牌

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