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国君非银,公司GDR发行引入瑞再作为战略投资者

日期:06-03 10:36 来源:互联网 编辑 : 小狐 阅读人数:550

公司GDR发行引入瑞再作为战略投资者,一方面有助于缓解交易层面股价波动,另一方面有助于改善公司治理水平,提升战略合作机会,预计发行有望超出市场预期。事件点评事件:中国太保发布公告于近日收到中国对于公司

公司GDR发行引入瑞再作为战略投资者,一方面有助于缓解交易层面股价波动,另一方面有助于改善公司治理水平,提升战略合作机会,预计发行有望超出市场预期。

事件点评

事件:中国太保发布公告于近日收到中国对于公司发行GDR的核准批复,同时公司与瑞士再保险公司签订《基石投资协议》瑞士再保险公司拟参与认购此次GDR。

评论:

引入瑞再作为战略投资者将大幅缓解交易层面的股价波动:根据《基石投资协议》瑞再拟按照GDR的发售价格认购不超过本次发行之后公司已发行普通股股数的1.5%。假设公司发行GDR数量达到核准上限,且瑞再顶格认购,那么瑞再的认购份额将占本次GDR整体发行额的23%,同时瑞再原则上受限于三年的禁售期,预计将大幅缓解GDR解禁期后的短期抛售压力,公司股价波动影响有限。

借鉴成熟保险市场成功经验引导战略决策,有助于改善公司治理水平:公司近期在2019年度股东大会上审议通过《公司章程》修订,其中董事会成员数量上限从原先的14名增加至15名,当前公司新一届董事已委任12人,尚有3个董事名额,不排除包括瑞再在内的长线战略投资者将获得董事会席位,从而提升董事会中保险行业专业人士占比,通过借鉴成熟保险市场成功经验引导战略决策,改善公司治理水平。

充分开放与长线投资者开展战略合作,实现互利共赢:公司表示,在GDR发行成功的前提下欢迎包括瑞再在内的GDR投资者与公司探讨可能的战略协同或业务合作安排。我们预计,作为战略投资者,瑞再与中国太保有望在风险定价、产品设计、业务拓展等方面进行合作,实现互利共赢。

风险提示:GDR发行进展不及预期;GDR发行定价显著低于市场价;公司治理改善效果不及预期。

本文相关词条概念解析:

公司

公司是指一般以盈利为目的,从事商业经营活动或某些目的而成立的组织,通常又称为企业或实业。根据现行中华民国和中华人民共和国之公司法(2005),其主要形式为有限责任公司和股份有限公司。两类公司均为法人(民法通则36条),投资者可受到有限责任保护。公司一般指的是登记于法定登记机关的一类营利性法人团体。在近几百多年的历史中,中文“公司”的词义在不断的误读和重新诠释中逐渐明确为现今含义。

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