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保险资产负债管理办法调整落地,业内:贴近现实、打严补丁

日期:08-12 09:20 来源:互联网 编辑 : 小狐 阅读人数:919

近日,银正式发布《保险资产负债暂行办法》以下简称《暂行办法》,在此前征求意见稿发布一年后,银对草稿进行调整完善,正式出台暂行办法。从内容来看,《暂行办法》考量现实情况,对部分财险公司降低约束要求,同时

近日,银正式发布《保险资产负债暂行办法》以下简称《暂行办法》,在此前征求意见稿发布一年后,银对草稿进行调整完善,正式出台暂行办法。从内容来看,《暂行办法》考量现实情况,对部分财险公司降低约束要求,同时对资产负债职责的履行主体放宽范围。

值得一提的是,《暂行办法》取消了之前征求意见稿中提出的ABCD类评级,专家指出,这或是基于与偿付能力评级的重合性,与当前能力的考量,未来或有进一步明确的评估分档。此外,也有业内人士向蓝鲸保险提出,《暂行办法》正向作用明显,但仍然存在差异化不足的现象,对于不同体量的险企而言,将产生不同影响,尤其是小型险企,或面临较大压力。

历时一年半平滑过渡,紧盯资产负债错配痼疾

暂行办法的落地,是基于对行业切实风险的预防,意在从宏观角度调控,防范资产负债错配。

“保险业资产端与负债端两条腿走路,两条腿需要配合”金融研究所保险研究室副主任朱俊生向蓝鲸保险表示,从政策出台背景来看,“此前有些险企出现风险,就是资产与负债间存在割裂,比如负债端的成本较高,倒逼资产端进行相对激进的投资,进而使得资产和负债的不匹配。尤其是寿险公司,负债期限逐步延长,而市场中长期投资工具相对有限,导致配置期限、收益率均出现不匹配”

“从具体问题来看,一类问题是负债久期大于资产久期,即长钱短配;另一类则是负债久期小于资产久期,即短钱长配。无论哪种问题,资产负债期限的错配问题,对于险企流的稳定性和安全性都会产生威胁”一位保险业内专家补充道,“部门推进对保险资产负债的具体办法,主要是想推动险企自身提高资产负债的能力,有利于引导保险行业转型和稳健审慎资产配置,促进行业高质量发展”

在此背景下,原在2017年12月发布保险资产负债办法(征求意见稿),“征求意见稿已下发一年半时间,在行业内也推进过,部门对险资负债的重视程度很高,从征求意见到文件落地,实现了一个平滑过渡”一位保险公司资管负责人向蓝鲸保险介绍道。

差异对待财寿险错配风险,考量现实打严谨“补丁”

“与征求意见稿相比,《暂行办法》是对其打了更严谨的补丁,使之更符合实际”上述保险公司资管负责人向蓝鲸保险强调道。

“补丁”打在何处?具体来说,首先,银要求,保险公司应当承担资产负债的主体,建立健全资产负债体系,并及时检测资产负债匹配情况。值得注意的是,与征求意见稿相比,《暂行办法》补充提出“部分资产负债职责可以由保险集团履行,资产配置、账户等相关职能可以委托给保险资产公司等第三方机构”

“这条补充主要针对于具有集团架构的保险主体,这类集团与下面子公司的分工有所差异,负债职责可能是由集团而非子公司承担;也有部分险企成立了资管公司,专门负责资产配置。考虑到相关主体的实际情况,即资产负债的职责落在不同的主体身上,银进行了补充”朱俊生向蓝鲸保险分析表示。

对于现实情况的考量,还体现在对于险企下设机构的要求中。《暂行办法》规定,保险公司应在董事会下设立资产负债委员会,在高级层下设立资产负债执行委员会。同样差别于征求意见稿,《暂行办法》补充指出,“总资产低于一千亿元的财险公司可以不设立资产负债委员会,由资产负债执行委员会履行相应职责并承担”

“银对这部分财险公司的豁免,主要考量的是财险公司的负债与资产配置以短期为主,面对的风险也是短期性的,整体风险略低于寿险”朱俊生强调道,“这也是差异化的体现”

“这实际上也反映出资产负债这个工作,最主要是针对人身险公司的”上述保险公司资管负责人同时指出。

ABCD评级取消或因担心混淆,业内预估未来或重新分档

从角度来看,《暂行办法》与征求意见稿也有明显差异。

针对于评估内容,《暂行办法》强调将根据资产负债能力评估规则,对保险公司资产负债能力进行评分;同时根据资产负债量化评估规则,对保险公司资产负债匹配情况进行评分。两项评分均采取百分制。

不同的是,此前在征求意见稿的出现的具体保险资产负债综合评分的算法,与制定的综合评级A、B、C、D四类配置,在《暂行办法》中被删除。

“把具体的评级去掉,或有两方面的考量”朱俊生分析指出,“一方面,偿付能力的风险综合评级是按照A、B、C、D的分类区分的,可能具有一定的混淆性,而且偿付能力风险评级本身也包含了对于资产负债风险的评估,两者具有一定的重复性;也可能是因为现在对于保险资产负债的还处于起步阶段,条件还没有完全成熟,未来经过一段时间的运行,或许会重新进行分档”

虽然取消四类评级,但根据资产负债能力评估和量化评估评分,银保监仍将会采取差别化。《暂行办法》明确列出,对于资产负债能力高和匹配状况好的保险公司,根据市场需求和公司实际经营情况,适当给予资金运用范围、模式、比例以及保险产品等方面的政策支持,鼓励经营审慎稳健的保险公司先行先试。

而对于资产负债能力较低或匹配状况较差的保险公司,综合考虑公司发展阶段、负债特征、资产结构和存在的风险,银将采取包括风险提示、谈话等7项手段中的一项或多项。

大小险企或将承压不同,业内建议:差异化需进一步体现

整体来说,从《暂行办法》的具体内容来看,银以实际出发,凸显差异性。但值得讨论的是,在业内人士看来,尚在起步阶段,差异化还需要进一步体现。

“《暂行办法》中提到的评估标准和规则,对于不同体量、不同发展阶段的保险公司是一致的,并没有明显差异,当然这从的角度而言,也是很难推进差异化的地方,现阶段难以做到”保险业内人士向蓝鲸保险分析称,“在此背景下,将导致《暂行办法》对不同体量的公司,产生不同的结果”

本文相关词条概念解析:

资产负债

资产负债,反映企事业单位资金的取得或形成状况叫资产,反映资金的运用和存在状况叫负债。现代资本主义企业和银行普遍采用资产与负债平衡形式总括反映一定日期(如月末、季末、年末)财务状况的资产负债表。视为最主要的会计报表。表式分资产、负债与业主权益两部分,各设若干项目。资产部分在左方,反映企业所有的各项财产、物资、债权和权利。负债与业主权益部分列在右方,反映企业的各种短期和长期债务,自有资本和盈余。左右两方金额总计相等平衡。

标签: 资产 蓝鲸保险 朱俊生 险企 银保监会

网友评论

shining_50
shining_50
其实百度上有很多很多攻略
2019-08-21 02:36 87
让人哇塞的
让人哇塞的
steam游戏打3大妈补丁会不会封号?
2019-08-22 14:34 68
神算夜莉芙
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诺,有下面这个东西的都不能打
2019-08-23 11:24 84
shild
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但是,没有被VAC保护的游戏,是不是意味着绝对安全呢
2019-08-18 06:50 42
ylgwc
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