中商指数网> 股票> 沪深300指数调整冲击预测

沪深300指数调整冲击预测

日期:05-22 13:20 来源:互联网 编辑 : 小狐 阅读人数:280

报告提要本文结合指数基金规模进一步计算了各成分股由于权重调整可能带来的资金冲击影响。并将沪深300和中证500各成分股的冲击影响汇总后得到综合净冲击,为投资者投资参考。综合沪深300和中证500指数调

报告提要

本文结合指数基金规模进一步计算了各成分股由于权重调整可能带来的资金冲击影响。并将沪深300和中证500各成分股的冲击影响汇总后得到综合净冲击,为投资者投资参考。

综合沪深300和中证500指数调整带来的资金冲击, 我们预测,网宿科技、机器人、金螳螂等11只可能从沪深300调出的股票净冲击大于0。资金流入规模最大的为康泰生物(5.27亿元)浪潮信息(4.70亿元)华天科技(4.42亿元)等,流出规模最大的为闻泰科技(-5.22亿元)长电科技(-5.11亿元)紫光国微(-4.43亿元)等。

目录

沪深300指数调整冲击预测(图1)

投资要点

截至2020年一季报,指数基金的规模达到了7804亿元。沪深300、中证500指数的规模分别高达1487亿元和628亿元。中证指数在每年的6月和12月会进行定期调整,由于样本股调整是被动的操作,因此若调入调出样本股的调整规模较大,则可能带来交易性的投资机会。

我们在前期报告中已对沪深300、中证500指数样本股调整做了预测,本文将结合指数基金规模进一步计算各成分股由于权重调整可能带来的资金冲击影响,并将沪深300和中证500各成分股的冲击影响汇总后得到综合净冲击,为投资者投资参考。

资金冲击定义

由于指数成分股或成分股权重的调整,指数型基金将被动调整持仓,进而导致个股资金的流入流出。若调整规模较大,对个股的冲击可能也较大。我们将此冲击定义为资金冲击。具体地。

成分股资金冲击 = 成分股权重变化 x

所跟踪指数基金规模

其中,成分股权重为最新的自由流通市值占比,权重变化为个股在新老成分股中的权重之差。

沪深300指数调整冲击预测

我们根据前期报告《2020年6月沪深300指数样本股调整预测》结果进一步计算各股的资金冲击。表1统计了40只预计调入调出的成分股的资金冲击,个股权重数据至2020年5月20日。根据我们的预测,2020年6月沪深300指数样本股调整对康泰生物、北方华创、浪潮信息的正向冲击最大,预计调入规模分别为5.27亿元、4.93亿元和4.70亿元;对同方股份、海航控股、网宿科技的负向冲击最大,预计调出规模分别为1.93亿元、1.86亿元和1.72亿元。

沪深300指数调整冲击预测(图2)

中证500指数调整冲击预测

下面我们根据前期报告《2020年6月中证500指数样本股调整预测》结果进一步计算各股的资金冲击。表2统计了100只预计调入调出的成分股的资金冲击,个股权重数据至2020年5月20日。根据我们的预测,2020年6月中证500指数样本股调整对华天科技、贝达药业、易华录的正向冲击最大,预计调入规模分别为4.42亿元、2.98亿元和2.69亿元;对北方华创、闻泰科技、长电科技的负向冲击最大,预计调出规模分别为6.24亿元、5.22亿元和5.11亿元。

沪深300指数调整冲击预测(图3)

沪深300指数调整冲击预测(图4)

综合净冲击预测

表3统计了从沪深300调出但综合净冲击为正的个股。根据我们的预测,综合沪深300和中证500指数调整带来的资金冲击,网宿科技、机器人、金螳螂等11只可能从沪深300调出的股票净冲击为正。

沪深300指数调整冲击预测(图5)

表4和表5列示了综合净正向冲击或负向冲击最大的前20只股票。根据我们的预测,综合净正向冲击最大的为康泰生物(5.27亿元)浪潮信息(4.70亿元)华天科技(4.42亿元)等,综合净负向冲击最大的为闻泰科技(-5.22亿元)长电科技(-5.11亿元)紫光国微(-4.43亿元)等。

沪深300指数调整冲击预测(图6)

沪深300指数调整冲击预测(图7)

风险提示

相关报告

天风金工专题报告一览

多因子选股系列报告

FOF系列报告

资产配置系列报告

向下滑动查看 ↓

风格与行业轮动 系列报告

事件驱动选股系列报告

CTA系列报告

天风证券-金工专题报告-从沪深300调出一定意味着负向冲击吗?

2020年5月20日

本文相关词条概念解析:

指数

指数,根据某些采样股票或债券的价格所设计并计算出来的统计数据,用来衡量股票市场或债券市场的价格波动情形。以美国为例,常见的股价指数有道琼工业指数、史坦普500企业指数;最有名的债券价格指数则是所罗门兄弟债券指数(SalomonBrothersBondIndex)和协利债券指数(Sheason-LehmanBondIndex)。在中国,有上海及深圳证券交易所制作的发行量加权股价指数和中信指数、新华指数等。

标签: 成分股 报告 专题 金融 网宿科技

网友评论

相关阅读

网站地图

为全球用户24小时提供全面及时的中文资讯

声明:本站不提供任何视听上传、存储服务,所有内容均来自正规视频站点所提供的公开引用资源,如有侵权信息请联系我们删除