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中国国债收益率太诱人,外资“争先恐后”买买买!美国资金最积极?

日期:09-10 19:00 来源:互联网 编辑 : 小狐 阅读人数:440

今年以来,全球陆陆续续已有近30家央行宣布降息,随着众多央行的开闸放水,降息潮声浪渐高,全球低利率时代已然来袭。“零下俱乐部”不断扩容,全球债市收益率重回2016年低位,负利率债券规模创下历史新高。因

今年以来,全球陆陆续续已有近30家央行宣布降息,随着众多央行的开闸放水,降息潮声浪渐高,全球低利率时代已然来袭。“零下俱乐部”不断扩容,全球债市收益率重回2016年低位,负利率债券规模创下历史新高。因此,为了追求相对更高更稳的收益率,中国债券成为了全球市场上的“香饽饽”

中国国债收益率太诱人,外资“争先恐后”买买买!美国资金最积极?(图1)

2019年4月,中国债券正式开始纳入彭博-巴克莱指数,这代表着计价的中国债券将成为继美元、欧元、日元之后的第四大计价货币债券。此外,富时罗素和摩根大通也向中国债市抛出了橄榄枝。据行业人士分析预计中国债券纳入全球三大主债券指数之后,将带来高达3000亿美元左右的资金流入。

果不其然,外资购买中国国债的兴趣愈加浓厚,根据中债登和上清所公布的月报,8月外资持有债券总量继续增长至20282.24亿元,环比增加增逾0.5%,较去年同期的16839.18亿元增加20.45%。

回顾以往,2017年9月外资持券规模首次突破1万亿元,而不到2年,2019年7月便突破第二个1万亿元,“2万亿元的里程碑”意味着债券收益率吸引力显著提升,境外投资者正“争先恐后”买入中国债券,外资增持的节奏明显加快。

中国国债收益率太诱人,外资“争先恐后”买买买!美国资金最积极?(图2)

毫无疑问,眼下的中国债券市场正成长为全球各国不容忽视的投资热门“阵地”在各国金融机构青睐有加的比较之下,数据显示,美国最爱买中国国债。据外资投行统计,在过去8年,外国对中国股票和债券的投资增长了6倍,达到近1.3万亿美元。其中,来自美国的资金,接近一半,总额达到了5350亿美元。

这不得不令人想到,近期美国2年和10年美债利率曲线出现了自2006年以来首次倒挂的“重大事件”进一步解释便是2年短期美债的利息要多于10年长期美债。当投资者买入美债之后就相当于把钱借给美国,按照常规,借款2年的利息一定比借款10年的利息要低,风险也小。

但是有违常理的“倒挂”意味着各方投资者对美国经济衰退的担忧正在逐渐升温。据外媒报道,惠誉已将美国2019年经济增速预期从2.4%下调至2.3%,2020年从1.8%下调至1.7%。

中国国债收益率太诱人,外资“争先恐后”买买买!美国资金最积极?(图3)

另外数据显示,8月30年期美债收益率首次跌至2%下方。不只是美国,全球的“负收益率阵营”正在不断扩大:如新西兰10年期国债收益率降至1%以下创新低;10年期国债收益率跌至-0.25%创3年新低;德国10年期国债收益率跌至-0.72%;花旗预测英国10年期国债收益率或被拉到零点。目前,全球负收益率债券的总量不断创出新高,已经超16万亿美元。

不同于海外债券市场“黑云压城城欲摧”的阴郁景象,中国债券市场是另一番的一派欣荣。9月6日中国央行更是献上利好大招,宣布自9月16日全面降准,此次降准将释放长期资金9000亿元,随着资金流动性的充足带动利率下行,将有助于中国债市上涨。

根据穆迪的评级,在所有评级不低于中国的经济体中,中国国债收益率最高。目前中国债券市场存量逾93万亿,已经成为亚洲第一、世界第二大债券市场。此外,各界普遍认为在避险情绪的带动下,美债收益率下行或一发不可收拾。“熙熙攘攘,皆为利来”这也不难理解,在看到中国债市的无限潜力下,为何美国资金的投入尤其活跃。

本文相关词条概念解析:

收益率

收益率是指投资的回报率,一般以年度百分比表达,根据当时市场价格、面值、息票利率以及距离到期日时间计算。对公司而言,收益率指净利润占使用的平均资本的百分比。收益率研究的是收益率作为一项个人(以及家庭)和社会(政府公共支出)投资的收益率的大小,可以分为个人收益率与社会收益率,主要关注的是前者。由于人力资本理论确立了把收益率看作一项投资的基本理论模型,因而成为估算收益率的理论基础。

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标签: 债券 中国 国债 美国 收益率

网友评论

高什么兴啊
高什么兴啊
“缺什么补什么”,我们还没有达到那种发达国家绿色出行的境界,或者条件
2019-09-11 06:22 27
麦田里的关
麦田里的关
到哪里去买国债比较好?
2019-09-17 07:13 82

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