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券商股短期可能被继续炒作,有无内幕交易

日期:09-20 23:10 来源:互联网 编辑 : 小狐 阅读人数:275

文 杨券商并购重组的航母没等来,A股却等来了一匹大黑马。中信证券与中信建投的重组还没有下文,券商并购重组的大戏今天却已然拉开。今天(9月20日)黑马国联证券出现,与国金证券联合发布公告称:国联证券将收

文 杨

券商并购重组的航母没等来,A股却等来了一匹大黑马。中信证券与中信建投的重组还没有下文,券商并购重组的大戏今天却已然拉开。

今天(9月20日)黑马国联证券出现,与国金证券联合发布公告称:国联证券将收购国金证券。国联证券拟受让涌金集团持有的国金证券约7.82%的股份。同时,国联证券正在筹划向国金证券全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并国金证券。

这给最近稍有低迷股市扔下一枚重磅炸弹,在二级市场上炸开了锅。看起来周五A股券商等金融股领涨,还有这两黑功劳。这也是继中信证券与中信建投合并、第一创业与首创证券合并传闻后,真正官宣拟合并的两家券商公司。如果本次交易成功,也将成为A股历史上首例上市券商合并案例。

令人股民们激动不已的是,在券商板块周五大涨5.38%,下周券商股会因此的上涨多少?此前,在合并传闻的加持之下,6月中旬至8月10日,中信建投累计涨幅超过80%,中信证券累计涨幅超48%。因为国联证券与国金证券的合并,将正式打开券商行业并购重组的大戏。

当然,让错过这场大戏的股民们不爽的是,周五券商股领涨的异动,却颇为诡异,恰恰是国金证券率先涨停,随后是国联证券涨停,才持续拉升了当天券商大涨的。这也不得不让人疑虑,周五国金与国联证券涨停背后,是否存在内幕交易?

“中信系”老人操刀并购

自从涌金系创始人魏东跳楼坠亡之后,其妻子陈金霞(又名陈燮霞)执掌涌金集团。主要还是由职业经理人团队打理涌金系相关事务,包括涌金系旗下的国金证券。

来自券商中国的指出,陈金霞长年滞留海外,主要由职业经理人国金证券。事实上,陈金霞在接手的前几年,国金证券依然在券商行业做的风生水起,尤其是其举办的“最佳私募基金评选”在私募圈更是名声在外。但在最近几年,国金证券相对处于不温不火的状态。

虽然从市值而言,国联证券的467亿元稍稍高于国金证券的462亿元,但从营收而言国联证券2019年的16.2亿元远低于国金证券的43.5亿元。同时,国联证券2019年的利润5.21亿元,也远低于国金证券的13亿元。

因此,国联证券的此次并购,可以说是有“蛇吞象”的意味。但与陈金霞远走海外无心扩张而言,将国金证券股权出售给有着“雄心”的国联证券而言,似乎也顺理成章。因为,虽然国联证券当下规模远不及国金证券,但其核心团队却有着深厚的“中信系”背景。

券商股短期可能被继续炒作,有无内幕交易(图1)

资料显示,国联证券现任21位高管中,有5位高管曾在中信证券任职,分别是执行董事、兼财务负责人葛小波、副李钦、副尹红卫、董事会秘书王捷、首席信息官汪锦岭。此外,在国联证券上市前,中信证券前董事长王东明,还以顾问的身份加盟。

国联证券属于国资券商,背后实控人是无锡。而国金证券属于民营券商,“涌金系”企业合计持有国金证券27.43%的股份。对于双方合并的原因,国联证券也暂无官宣披露。

券商并购重组大幕拉开

国联证券收购国金证券一经公布,周末的股民朋友圈就炸了。心心念念没等来券商航母—中信证券与中信建投合并传闻的落地,倒等来了一匹黑马—国联证券。但这并不妨碍投资者的想象空间被打开。

券商合并信号出现,也不容忽视。

此前中信证券与中信建投数度传出合并,虽数度被否认,但二级市场投资者似乎对此深信不疑。两家公司的股价均在传言出现后大幅拉升,伴随着市场的火热,其中中信证券一度大涨48%,而中信建投更是一度飙涨逾80%。

此外,今年第一创业与首创证券也传出合并传闻。虽然被辟谣,但传闻出现后,股价当天同样实现涨停。

而行业性的并购重组,则是券商板块进一步活跃甚至火爆的催化剂。此前,2019年底明确表示,将继续鼓励和引导证券公司充实资本、丰富服务功能、优化激励约束机制、加大技术和创新投入、完善国际化布局、加强合规风险管控,积极推动打造航母级头部证券公司,促进证券行业持续健康发展。

今年中信证券与中信建投的并购重组传闻,被认为是打开了券商行业整合的引子。但这一合并传闻几度被否认,直至现在也是真假难判。倒是国联证券这一地方国资券商,收购国金证券这一民营券商的市场化并购行为,正式拉开了券商并购重组新一轮的大幕。

不完全数据显示,自2015年以来,国内至少有4起券商合并及收购事件,分别是2015年东方财富收购同信证券、2015年申银万国和宏源证券合并、2016年中金公司收购中投证券,2019年中信证券收购广州证券。

当前,国内券商行业有个两个特征。一个是呈现分化格局,龙头券商优势明显。截至9月18日收盘,A股券商信托板块共有46家上市公司。其中,市值在1000亿以上的公司有12家。从营收、净利润规模看,上述12家公司均位居前列。

券商股短期可能被继续炒作,有无内幕交易(图2)

近期,华泰证券金融首席分析师沈娟对外表示,“并购是券商壮大发展的重要捷径,历史上或因风险或因驱动的多轮并购整合,行业格局得以优化,并形成头部效应。”

股民质疑:有无内幕交易?

9月18日(周五)国联证券和国金证券股价纷纷涨停,收盘市值分别为467.1亿元和462.4亿元,当天两家券商累计市值增加约85亿元。

券商股短期可能被继续炒作,有无内幕交易(图3)

值得疑问的是,周五市场大涨而券商板块领涨,在当天4支涨停板的券商股中,国金证券正是领涨龙头。当日国金证券在下午分开始封住涨停板,中间虽然偶有缺口打开,但随即又被封住涨停直至收盘。当天券商股第二只封涨停板的则是国联证券,时间在下午分。其后是浙商证券在分、哈高科在分才分别封住涨停板。

看起来国金证券与国联证券的涨停,为周五A股大涨立了一功,券商信托板块大涨5.38%,仅次于保险板块7.54%的涨幅。而现在看来,国金、国联证券的双双涨停,应该是有先知先觉资金在公告前夜精准扫货。而国联证券29.3亿元、国金证券23.5亿元所成交卖出的股民,这“52.8亿元”股民资金将大概率错失未来两家公司并购成功后补涨行情。

有尺度APP网民就此吐槽调侃戏称,国金证券、国联证券两家券商合并之后,看来可以更名为“金莲(谐音联)”证券,敢情股民还得从韭菜改名大郎了。

从国联证券龙虎榜数据看,9月18日,华泰证券太原体育路证券营业部、东方财富拉萨团结路第二证券营业部、东方财富拉萨东环路第二证券营业部、光大证券沈阳十一纬路证券营业部、华福证券泉州田安路证券营业部分别位于买入席位前五。

券商股短期可能被继续炒作,有无内幕交易(图4)

而在此前的9月8日、9月10日的龙虎榜数据中,也出现了东方财富拉萨团结路第二证券营业部、东方财富拉萨东环路第二证券营业部这两席位的身影。

到底是游资还是散户在提前精准扫货,有待观察。

但有一点需要注意的是,随着趋严,重点在“盯”内幕交易。例如在周五,就通报了吴某某等人涉嫌内幕交易“王府井”股票案的情况。

本文相关词条概念解析:

证券

证券是多种经济权益凭证的统称,也指专门的种类产品,是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的凭证。它主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。狭义上的证券主要指的是证券市场中的证券产品,其中包括产权市场产品如股票,债权市场产品如债券,衍生市场产品如股票期货、期权、利率期货等。证券学的学科体系是由从不同角度研究证券市场的行为特征及其运行规律的各分支学科综合构成的有机体系,主要包括传统证券学理论和演化证券学理论两大研究领域。

标签: 国联证券 国金证券 券商 中信证券 中信建投

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