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主战场竟在这里!外资扫货人民币资产 前三季度净买入已逾8000亿元

日期:10-09 14:43 来源:互联网 编辑 : 小狐 阅读人数:493

外资正成为中国资本市场上一只重要的边际力量。2019年以来,无论是A股还是中国债券,均吸引了大量的境外投资者买入,但债券市场才是外资扫货资产的主。根据中国外汇交易中心公布的数据,2019年第三季度,境

外资正成为中国资本市场上一只重要的边际力量。2019年以来,无论是A股还是中国债券,均吸引了大量的境外投资者买入,但债券市场才是外资扫货资产的主。

根据中国外汇交易中心公布的数据,2019年第三季度,境外机构投资者在我国银行间债券市场净买入3211亿元债券,前三季度累计净买入规模超过8000亿元,已超去年全年总和。

主战场竟在这里!外资扫货人民币资产 前三季度净买入已逾8000亿元(图1)

分析人士指出,在保持安全稳健的同时,性价凸显令资产持续吸引外资流入。

前三季度净买入远超去年全年

中国外汇交易中心最新公布的数据显示,2019年9月,境外机构投资者在我国银行间债券市场净买入债券1108亿元,环比大增59%,继7月之后重新突破千亿元关口。

从第三季度来看,境外机构投资者累计净买入3211亿元中国债券,7月、8月、9月分别净买入1404亿元、699亿元、1108亿元。由于上半年净买入额约为5000亿元,前三季度净买入额已超8000亿元。

国家外汇局新闻发言人、总经济师王春英在今年4月举行的新闻发布会上指出,2018年境外机构净买入境内债券966亿美元。即便按兑美元汇率为7元兑1美元测算(2018年兑美元汇率未曾破7)2018年全年境外机构净买入境内债券不超过6762亿元。由此来看,今年前三季度境外机构投资者净买入债券规模已超去年全年总和。

主战场竟在这里!外资扫货人民币资产 前三季度净买入已逾8000亿元(图2)

交易中心的数据显示,2019年9月,境外机构投资者债券交易量达5281亿元,同比增长162%。另外,7月、8月交易量分别为4353亿元和6241亿元,同比增幅分别为18%、63%。

根据上述数据统计,境外机构投资者在2019年三季度的交易量合计为15875亿元。

2019年上半年,境外机构投资者共达成交易2.1万亿元,因此前三季度交易量约为3.7万亿元。如此看来,2019年全年交易量大有希望突破4万亿关口,有望再创历史新高。

债券你为什么这么美

分析人士指出,在保持安全稳健的同时,性价凸显令资产持续吸引外资流入。

一方面,中国经济稳中向好,韧性较足,降低了资产的信用风险。

另一方面,在海外主要央行纷纷放松的背景下,中国坚持实施稳健货币政策,令资产的估值洼地特征逐渐增强,一个突出表现就是中外利差已处于历史较高水平,增强了资产对外资的吸引力。

据 数据统计,当前中美利差仍接近160个基点,处于历史较高水平。

国盛证券首席固定收益分析师刘郁表示,与海外债券相比,当前中国国债收益率处于一个较高的水平,这是外资大量进入中国债券市场的主要原因。对于外资机构来说,中美利差超过100基点,而且G20国家货币的主权风险较低,因此中国债券对其相当有吸引力。

目前,全球多个国家国债收益率为负。英为财情数据显示,截至北京时间10月9日,德国、荷兰、瑞士等国的国债收益率均在零水平下方。

主战场竟在这里!外资扫货人民币资产 前三季度净买入已逾8000亿元(图3)

对于外资来说,汇率风险是其投资资产不得不考虑的因素。

值得一提的是,7月,外资净买入债券高达1404亿元,但8月净买入规模很快下滑至699亿元,当月外资卖出量达2771亿元,较7月增加88%。当月,兑美元汇率“破7”出现了较快贬值,对外资投资行为造成了一定的影响。

9月外资净买入额重回千亿规模,则表明8月以来汇率贬值的影响逐渐消退。随着汇率预期趋稳,外资增持资产的行为已重回正常轨道。

分析人士指出,8月兑美元汇率较快贬值,使得压力得到释放,当前汇率预期总体平稳,并未出现太强的贬值预期。9月,在岸兑美元汇率累计升值0.1%,摆脱8月大幅贬值的格局。

中国债券纳入主要国际指数

2019年以来,我国债市对外开放持续取得进展。

自4月份起,彭博巴克莱全球综合债券指数(BBGA)已经开始纳入计价的中国国债和政策性银行债券。

9月4日,摩根大通宣布,以计价的高流动性债券将于2020年2月28日起被纳入摩根大通旗舰全球新兴市场政府债券指数系列(GBI-EM)纳入工作将在10个月内分步完成。

至此,全球三大国际债券指数我国国债已占两席。富时罗素旗下固定收益旗舰指数也已经将中国加入观察国名单,纳入中国债券只是时间问题。

据华泰证券张继强团队估算,中国债券在纳入三大国际债券指数后外资流入规模有望达到1900亿美元。

还有机构表示,长远来看,比起纳入指数直接带来的资金流入,纳入国际指数及取消投资额度限制事件等释放出的开放信号更为重要,这会进一步会吸引各国央行、主权基金、国际金融组织等加码在岸债券。

其实,不光是债券,外资继续买入A股的势头也较为明显,A股也正陆续被纳入主要国际指数。

数据显示,截至10月8日,2019年以来“北向资金”净买入A股1880亿元,开通以来累计买入8297亿元。

主战场竟在这里!外资扫货人民币资产 前三季度净买入已逾8000亿元(图4)

当前,资产估值优势依然突出,外资增持的趋势不会改变,而外资持续加码资产,也表明国际投资者对中国经济及资产继续保持信心。

本文相关词条概念解析:

买入

投资者在金融市场上,由于看好一种产品,股票,期货,货币等,认为其短期或中长期行情看涨,因此购入某中股票、期货或货币的行为叫买入。

外资

所谓外资是一个较为模糊的经济学概念,一般在以下三种意义上使用:一是将外资理解为国外资本(ForeignCapital)、国外货币(ForeignCurrency)或国外资金(ForeignFunds);二是指外国投资,即属于国际投资的一种行为;三是指外国投资者,即从东道国的角度来看,通常将外国投资者称之为外资,这是从投资主体上来界定其含义的。

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标签: 债券 人民币 外资 净买入 汇率

网友评论

昔小朝
昔小朝
如果外资买入股票是为了砸盘,后果会如何?
2019-10-08 12:48 77
magicpencil
magicpencil
【案例回顾】今天还是有很多人提问大盘
2019-10-15 08:22 45
点点滴滴9
点点滴滴9
但是通过盘面大家可以执行轻大盘,重个股的思路去挖掘绩优白马投资
2019-10-17 02:48 100
牙牙de毛毛
牙牙de毛毛
A股“最严新规”对症“任性停牌”,能吸引更多外资进场买入吗?
2019-10-09 08:36 7
菟子的耳朵
菟子的耳朵
有的外资不买入H股而买入A股是什么原因?
2019-10-09 12:43 53
皮卡皮卡蹦
皮卡皮卡蹦
有时跌幅不大,他们也能果断清仓,原因是这支票的投资价值可能已经透支
2019-10-08 07:05 92
灌溉枯萎的
灌溉枯萎的
外资为何敢于持续买入A股?你怎么看?
2019-10-13 13:34 96
、随缘_179
、随缘_179
估值低位和外资买入也很难对A股起作用,这是为什么?
2019-10-11 11:00 93
低调华丽11
低调华丽11
这是需要分开考虑的
2019-10-16 16:57 10

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