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结构性存款迎来监管规范,大额存单、银行理财来分流

日期:10-09 22:08 来源:互联网 编辑 : 小狐 阅读人数:174

结构性存款正在迎来的规范。10月9日,第一财经记者从多位银行业人士处了解,浙江辖区已经叫停“假结构性存款”第一财经记者致电浙江银保监局,截至发稿,对方尚未回应。“目前,真结构性存款只有几家国有大行在做

结构性存款正在迎来的规范。10月9日,第一财经记者从多位银行业人士处了解,浙江辖区已经叫停“假结构性存款”第一财经记者致电浙江银保监局,截至发稿,对方尚未回应。

“目前,真结构性存款只有几家国有大行在做。对银行揽储提出新的要求,也会造成存款理财化趋势。小银行不具备衍生品交易资格,容易滋生风险。”一家浙江省内银行高管告诉第一财经记者。

结构性存款是存款人在承担一定风险的基础上获得更高收益的业务产品,超出保本收益的部分通过衍生品工具投资获得,存在高风险高收益的特征。但现实中,吸引投资者的“高收益率”是银行自身为投资者支付的,抬升了银行负债端成本。

今年9月6日,北京银保监局同样要求其辖内各家银行规范结构性理财,梳理自查本行存量业务,并将自查结果上报,同时确保新发生结构性存款业务合规有序开展。

规范结构性存款

存款统计分类及编码标准(试行)显示,结构性存款是指金融机构吸收的嵌入金融衍生工具的存款,通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或与某实体的信用情况挂钩,使存款人在承担一定风险的基础上获得更高收益的业务产品。结构性存款的设计一般为“存款+代销期权”基于嵌入的衍生品工具可划分利率、汇率、商品、股票、信用等挂钩型产品,形成“低风险低收益+高风险高收益”资产组合。

其中存款部分产生固定收益,纳入商业银行表内核算,视同存款,纳入存款准备金和存款保险基金的缴纳范围,相关资产按银监会规定计提资本和拨备。而与标的资产挂钩的部分产生浮动收益,使投资人在基础收益之上获得更高的投资收益。

不过目前市场上出现大量假结构性存款,其主要模式为:在期权部分设置了大概率不可执行的行权条件,并且不行权情况下收益较高且不需要受制于利率自律机制约束,从而使客户获得较高的无风险收益。该类产品没有实质性的结构性操作。

国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼举例称,在某假结构性存款设定中,当黄金价格上下波动超过400美元每盎司时就执行较低收益,如果没有就执行较高收益。但是,黄金价格很难出现如此大幅度波动,这就意味着投资者拿到最高收益几乎是板上钉钉的。

另外一种情况是,期权组合的保底收益较高,最高与最低预期收益的差值较小,无论期权组合是否达到触发条件,客户都能拿到较高的最低收益。在记者的走访中,一家股份制银行的一款短期限假结构性存款中,与外汇挂钩的产品,无论是否行权,收益率均为3.85%,无任何变动。

“当前结构性存款的收益水平在考虑存款准备金率后大致在2.6%-4.6%之间,且因为当前假结构盛行,银行以收益区间上限兑付的概率较高,所以当前结构性存款的实际收益在4.6%左右,已经显著高于大额存单和同业存单,甚至是表外非保本理财产品,显著拉升了银行负债端成本。如果未来结构性存款能够被规范,收益率下行将是确定的,从而降低银行负债端成本, 扩大贷款利率下降空间,提升服务实体经济的能力。这应该是当前规范的重要目标之一,与之前LPR机制改革的目标也是一致的。”华宝证券分析师杨宇称。

另外一家中小银行行长告诉第一财经记者,规范结构性存款是为了从负债端降低银行的成本,降低贷款利率,从而支持实体经济,但对小银行而言,短期将面临一定。

9月6日,北京银保监局印发《关于规范开展结构性存款业务的》称目前其辖内银行结构性存款业务主要存在产品设计不合规、风险计量不准确、业务体量与风控能力不匹配、宣传不规范等四方面问题。并要求各行应对照梳理自查本行存量业务,并将自查结果、整改方案及时间表在10月10日之前报送该局,同时确保本行新发生结构性存款业务合规有序开展。

“从未来趋势来看,结构性存款将进一步规范,在风险可控的前提下或将适度放开商业银行衍生品交易资格的准入限制。在存款增长乏力的大背景之下,层可能会允许部分资产规模较大、抗风险和投资能力较强的中小银行通过获得衍生品交易资格来开展结构性存款业务,当然同时也需要督促银行在制度和操作层面完善衍生品交易风险防范措施。”中信证券固定收益首席分析师明明称。

大额存单、银行理财来分流

“若投资者资金量较大,也可以选择协议存款,目前大部分银行都推出了协议存款。另外,投资者也可以购买银行理财产品,虽然净值化是趋势,但短期内,理财出现损失是比较小的。”黄大智称。

融360大数据研究院监测数据显示,自2018年2月以来,我国商业银行理财产品收益率经历了连续下滑,银行理财平均预期收益率从2018年2月份的最高点4.91%,降至2019年8月的4.04%。

中小银行的者承受的压力更大。“从短期来看,结构性存款趋严使得中小银行承压明显,大型银行韧性犹存。对结构性存款业务资质要求的进一步明确,使得资格不足的中小银行面临被挤出市场的压力。预计银行负债结构将适度调整,中小银行资产负债表或将承压收缩。”明明表示。

“随着利率市场化,在金融市场中,中小银行会最先受到冲击,压力也最大,但中小银行也因船小好调头,我们需要不断的调整和创新才能稳健生存下去。”一家农商行副行长称。

本文相关词条概念解析:

存款

存款是指存款人在保留所有权的条件下,把使用权暂时转让给银行或其他金融机构的资金或货币。是银行最重要的信贷资金来源。

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标签: 结构性存款 中小银行 收益 存款 银行

网友评论

天太黑我听
天太黑我听
商业银行发行大额可转让存单的需求是什么?
2019-10-14 21:06 49
爱上她的他
爱上她的他
什么叫结构性存款?
2019-10-12 21:06 17
wwang1233
wwang1233
我是仁义礼智投,国有商业银行总行注册国际投资分析师,有关投资方面的问题欢迎大家相互探讨交流
2019-10-08 07:38 10
青果巷口阿
青果巷口阿
可以通过网络,手机银行,营业网点或自动智慧柜员机进行查询
2019-10-13 12:48 54
新西兰大头
新西兰大头
要求银行要有大量资金存入,或者账面上有大量的存款作为考核优劣指标
2019-10-06 23:39 9
小旺仔123
小旺仔123
明确的讲,大额存单虽然没有存单但安全性非常高,并且可以申请打印存款凭条
2019-10-08 14:31 18
默默看着你a
默默看着你a
而这部分高风险投资B,将决定这个结构性存款的最终收益和风险大小
2019-10-12 06:02 75
烨烨的小草
烨烨的小草
大家对结构性存款感到陌生,很大程度上是因为以前银行大力发展表外业务,习惯把结构性存款当成保本理财来卖
2019-10-12 23:28 80

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