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公募基金与财政在抗疫方面有效结合,申报首只湖北地方债ETF

日期:02-13 13:49 来源:互联网 编辑 : 小狐 阅读人数:332

记者丨蒋金丽除了向湖北等地捐款,公募基金正在探索抗击疫情的市场化途径。2月12日,《国际金融报》记者从官网获悉,招商基金申报了首只湖北地方债ETF,目前处于“接收材料”阶段。1 申报首只湖北地方债ET

公募基金与财政在抗疫方面有效结合,申报首只湖北地方债ETF(图1)

记者丨蒋金丽

除了向湖北等地捐款,公募基金正在探索抗击疫情的市场化途径。

2月12日,《国际金融报》记者从官网获悉,招商基金申报了首只湖北地方债ETF,目前处于“接收材料”阶段。

1 申报首只湖北地方债ETF

据悉,该基金将跟踪中债-湖北省地方政府债指数,主要投资于标的指数成份债券和备选成份债券。一位公募基金人士向《国际金融报》记者表示,公募基金与财政在抗疫方面有效结合,是湖北省财政厅在抗疫方面的创新举措,可为湖北省地方债长期稳定的资金。

2018年以来,地方政府债ETF(交易所交易基金)受到追捧。海富通上证10年期ETF、海富通上证5年期ETF、鹏华中证5年地债ETF一经发行就成为“爆款”首募规模分别达60.46亿元、109.78亿元、44.72亿元。

此外,还有多只地方债ETF发行或等候审批的路上。比如,0-3年长三角地方政府债ETF、0-5年广东省地方政府债ETF、0-5年河南省地方政府债ETF、0-5年江苏省地方政府债ETF等。

据业内人士介绍,目前地方政府债存量很大,但投资者相对单一。无论是一级市场认购还是二级市场持有,地方债的投资者均以商业银行为主,尤其是10年期内的债券标的,这不利于提高地方债的流动性。

而公募基金可以有效地补足这一短板。因为公募基金投资门槛较低,不仅可以扩大湖北省地方债的投资客群,还有助于提升地方债的流动性。此外,对于地方政府而言,以公募基金为载体,借助公募基金长期存续的特点,可以为地方债的收益走势长期的、可供追溯的公开信息途径。

2 债券ETF潜力有待

2008年金融危机爆发之后,债券ETF的投资价值凸显。

金融危机的爆发,不仅使得场外债券市场处于失灵状态,而且使得互换等债券衍生品市场处于瘫痪状态。彼时,投资者只能将配置债券的需求定位于相对独立于债券基础市场的债券ETF二级交易市场,加上股票资产的转换需求,可以看到2008年股票型ETF规模下降,而债券ETF规模自此步入快速增长阶段,投资工具性逐渐获得市场认可。

截至2017年底,全球权益类ETP(交易所交易产品)总规模为3.78万亿美元,占全球ETP总规模的79.45%;全球固定收益类ETP总规模为7800亿美元,占全球ETP总规模的16.39%。

美国是全球ETF产品最发达的国家。美国固定收益类品种已相当丰富,不仅覆盖了利率债、信用债、海外国家和市政债券等大类,截至2017年底,美国国债ETF规模为730亿美元、市政债券ETF规模为320亿美元。

相较之下,我国债券指数ETF产品发展处于起步阶段。截至2017年底,美国固定收益类ETP总规模为5540亿美元,占美国ETP总规模的16.21%;亚太地区固定收益类ETP总规模仅有100亿美元,占亚太地区ETP总规模的比例也仅为2.35%。我国债券指数被动产品市场现状与亚太地区情况基本相当,处于发展初期。

公募基金与财政在抗疫方面有效结合,申报首只湖北地方债ETF(图2)

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本文相关词条概念解析:

地方

地方指地面的某一个特定地区,各行政区,部分等。

债券

债券(Bonds/debenture)是一种金融契约,是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书,具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系,债券发行人即债务人,投资者(债券购买者)即债权人。债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的,所以债券是固定利息证券(定息证券)的一种。在金融市场发达的国家和地区,债券可以上市流通。在中国,比较典型的政府债券是国库券。人们对债券不恰当的投机行为,例如无货沽空,可导致金融市场的动荡。

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标签: 地方债 债券 公募基金 规模 湖北

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