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成为科技成长板块的重要助推剂,从资金结构看本轮科技成长行情

日期:02-24 19:10 来源:互联网 编辑 : 小狐 阅读人数:399

本文首发于萝卜投研,萝卜投研是一个选股软件,拥有海量行业数据库,监控全网研报信息,缩短信息处理成本,让你投资决策快人一步!一、科技板块再举盛宴A股独好!在外围股市一片惨绿的行情下,周一的A股探底回升,

成为科技成长板块的重要助推剂,从资金结构看本轮科技成长行情(图1)

本文首发于萝卜投研,萝卜投研是一个选股软件,拥有海量行业数据库,监控全网研报信息,缩短信息处理成本,让你投资决策快人一步!

一、科技板块再举盛宴

A股独好!在外围股市一片惨绿的行情下,周一的A股探底回升,弱势的沪指一度翻红,强势的创指收涨1.68%,深成指收涨1.23%。两市有近200家股票涨幅在9%以上。沪指弱主要是因为银行、保险、白酒、钢铁等白马蓝筹拖了后腿。

面对如此强势的行情,令无数股民沉寂在牛市当中。老梁在前面说过,此次反弹的目标就是补缺口,其中沪指在60分钟K线图上的3090点附近,还有缺口尚未回补,因此即使沪指弱势一下,也改变不了回补缺口的任务。

另外,还有两点利好让市场保持惯性的亢奋情绪:1、央行表示要“适时适度对存款基准利率进行调整”2、会议指出,积极的财政政策要更加积极有为,稳健的货币政策要更加灵活适度,缓解融资难融资贵!

对于上述两点利好,归根结底还是要出台利好政策促进经济发展,其中影响最大的是对存款基准利率的调整,说白了就是降息。根据CPI的影响因素来看,今年下半年才有可能降息,但由于时间较长,不确定性因素较多。

目前来看,市场又多了一些利空因素:1、海通、中信、华泰等券商三巨头发出看空声音。这让人联想到2019年初,沪指在3000点之上,券商研报发出了看空的声音,A股出现调整。2、春节后约700亿元杠杆资金涌入股市,两融资金接近11000亿,达到2015年初的规模,融资借来的钱只能卖股票还。3、IPO小提速。周五核发三家,如果沪指站上3100点,IPO可能还会提速。4、北向资金开盘后就净流出,全天净流出近60亿,创下春节后以来的新高。

市场认为,中小创股票大涨属于造势,有利于沪指进一步上涨回补缺口,但是2月的利空数据将要公布,随着利好政策被消化,叠加本周是变盘窗口,有理由控制一下仓位了。

二、趋势外推阶段,耐心持仓

本周“政策松”持续强化推动市场大涨,再融资新政帮助激活中小企业定增重组,MLF和LPR降息继续推动实体融资成本降低,短端利率降至低位反映市场流动性充裕,且风险溢价明显下行。周五会议释放积极政策信号,会议指出全国疫情发展拐点尚未到来,在应对上,“积极的财政政策要更加积极有为”“稳健的货币政策要更加灵活适度”表明未来政策逆周期调节仍将保持较大力度。

当前市场估值隐含增长预期已修复至5.4%,市场认为A股正从理性预期修复过渡到趋势外推阶段,疫情拐点到来前,政策松的乐观预期仍将外推,而且增量资金进场明显也为市场趋势外推动力。

港股方面,前期大市集中修复后,国际投资者避险情绪回升仍然给港股市场带来压力,使本周大市维持整固格局。向后展望,市场因成交不断萎缩大概率回到结构市状态。

中期内,基本面可靠(教育、物业、医药、新能源汽车上游、半导体)基本面受益(线上教育、线上娱乐)和基本面有望好转(汽车、手机组件、可选消费龙头)的行业有望轮番表现。但短期因资金持续流失,市场风格暂时难以凝聚,个股行情1-2周内可能还显得散乱乏力。

三、从资金结构看本轮科技成长行情

疫情冲击后,市场韧性十足、科技成长迅速“再起风云”核心在于散户化市场下“羊群效应”减弱、机构力量大幅强化,成为A股市场“定海神针”

市场自18年起便反复强调,未来A股市场最大机遇与变革,“在于居民资金增加权益配置比例,并由直接持股主导,转为通过基金、保险、理财等间接形式增配,机构力量将不断强化”

本轮市场韧性之所以超预期、我们之所以在大跌首日即强调“冲击是短期的”“将迅速走出黄金坑”信心之源即是机构力量的显著强化。最终也如我们判断:在开年首日大跌后,市场整体保持理性、恐慌情绪并未蔓延;各路机构资金保持稳固,并未出现集中流出,反而成为了稳定市场的“定海神针”和推动行情的“发动机”

从当前的机构持仓来看,科技成长是新增基金配置的重点方向。尤其是年初以来多只科技主题基金集中发行成立,规模合计达682.4亿,成为科技成长板块的重要“助推剂”

虽然涨幅已巨,但科技成长的大逻辑大趋势并未被:

1首先,增量资金仍将不断涌入。 最近3个月待审核及已审核未发行的偏股类基金分别有206只和38只,后续仍将为市场带来千亿级别增量。

2宽货币环境持续。

3再融资放松周期来临,科技成长最为受益。

4从基本面来看,科技成长同样具备较强支撑和景气优势。

四、机构观点

技术上,日线级别K线回踩5日均线后反弹,同级别MACD指标红柱拉长,KDJ指标死叉未有效。60分钟连续走出缩量阳线,MACD高位粘合绿柱,且KDJ低位钝化拐头上行,30分钟反弹金叉。综上所述,上攻力量减弱,但支撑明显,预计短期指数有望继续震荡上行。

巨丰投顾:谁造就了科技股盛宴?从当前的机构持仓来看,科技成长是新增基金配置的重点方向。尤其是年初以来多只科技主题基金集中发行成立,规模合计达682.4亿,成为科技成长板块的重要“助推剂”也就是说,节后助推科技股上行的重要力量主要是机构,而且中又以基金为主,这让大家想起2019年机构抱团白马股的大涨行情。

和信投顾:双双发力 创业板“牛”科技“结构牛”延续。宏观、产业政策方面,新的会议在新兴产业特别是5G、新基建方面释放积极信号,未来政策发力预期增强。从基本面上看科技板块具有较好的业绩与正向逻辑,特别是5G、半导体行业高景气性行业趋势积极向上。当前科技板块正处于放量主升浪阶段,如果没有外力的干扰,这一趋势恐怕还会延续。

本文相关词条概念解析:

科技

社会上习惯于把科学和技术连在一起,统称为“科技”。实际二者既有密切联系,又有重要区别。科学要解决的问题,是发现自然界中确凿的事实与现象之间的关系,并建立理论把事实与现象联系起来;技术的任务则是把科学的成果应用到实际问题中去。科学主要是和未知的领域打交道,其进展,尤其是重大的突破,是难以预料的;技术是在相对成熟的领域内工作,可以做比较准确的规划。一般认为,高科技是一种人才密集、知识密集、技术密集、资金密集、风险密集、信息密集、产业密集、竞争性和渗透性强,对人类社会的发展进步具有重大影响的前沿科学技术。这将是推动各行各业发展的关键因素。

标签: 科技 沪指 市场 基金 行情

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