中商指数网> 基金> 私募调查:外资惊魂一分钟!核心资产连遭抛盘,泡沫化还是\黄金坑\?

私募调查:外资惊魂一分钟!核心资产连遭抛盘,泡沫化还是\黄金坑\?

日期:08-28 17:08 来源:互联网 编辑 : 小狐 阅读人数:830

虽然有上周五美股大跌,叠加外部因素,但8月26日A股可谓是韧性十足,一度走出独立性行情。8月27日,MSCI二次扩容正式生效,股市一片红火,就在大家普遍期待第一次扩容时出现的8分钟“脉冲式”行情再次上

虽然有上周五美股大跌,叠加外部因素,但8月26日A股可谓是韧性十足,一度走出独立性行情。8月27日,MSCI二次扩容正式生效,股市一片红火,就在大家普遍期待第一次扩容时出现的8分钟“脉冲式”行情再次上演时,没想到这次竟然演变成了“惊魂一分钟”

8月27日尾盘,北向资金如上次一样,再次突然出现爆买局面,下午,北向资金净流入额为113.36亿元,然而到了,北向资金的净流入金额飙升至240.91亿元,短短3分钟,北向资金净流入127.55亿元。可截至收盘,数据显示,当日北向资金净流入仅为112.71亿元,也就是说,最后一分钟时间,北向资金净流入金额大幅减少了128.2亿元,几乎是前三分钟买入的全部。

最后一分钟128.2亿元资金的流出,对部分权重股造成了一定的影响。如贵州茅台全天成交58.31亿元,而在尾盘则出现了7.69亿元的抛盘。值得注意的是,8月26日,北向资金净流出逾26.37亿元,沪股通流出21.07亿元,深股通流出5.3亿元,其中仅中国平安、贵州茅台、招商银行等3股,就有超过20亿元的净卖出额度。

核心资产一改往日北上资金狂买的局面,这是否与核心资产泡沫化有关?私募排排网对此展开调查。根据调查结果显示,90.90%的私募认为目前核心资产的估值其实并不便宜,但也还没有到泡沫化阶段,不能以北上资金的动向成为投资者决定买卖的依据,核心资产依然是各方资金追捧的对象;但也有9.10%的私募表示目前部分核心资产的估值过高,股价也一路攀升处在高估值位置,已经出现泡沫化的端倪,投资者还是应该谨慎入场,可以多去发掘新兴企业的投资机会。

此外,本次尾盘异动的原因是什么?目前核心资产还处于“黄金坑”位置吗?针对这些问题私募排排网还采访了航长投资研究部、高溪资产合伙人陈继豪、冬拓投资王春秀、信普资产投资总监毛君岳、基岩资本副范波。

核心资产是否出现泡沫化?

对于尾盘异动原因,冬拓投资王春秀认为,追踪MSCI指数的基金分为被动型和主动型。与主动型基金可自行判断并选择买入时间点不同,被动型基金为了减小跟踪误差,会尽量等到指数调整接近生效时间点,才开始买入(即8月27日收盘前)针对被动型基金的这一行为特点,不少资金都在“炒MSCI调整”资金在公布当天买入,等MSCI被动型基金在实施日(特别是收盘时)做接盘侠后,逐步卖出,这是尾盘异动的直接原因。

对于北上资金买入有卖出的操作,信普资产投资总监毛君岳认为,北向资金短期的买进卖出不能作为白马股是否已经泡沫化的依据,就目前市盈率情况看,上述核心资产还未到泡沫化的程度。

高溪资产合伙人陈继豪认为,做投资一定是要买核心资产,这样才安心。一直以来北上资金的动向成为投资者决定买卖的依据,这样太不理性了,北上资金进进出出,今天净流入明天净流出,并不定型。尤其是在一些蓝筹白马股上更是频繁换手,近期净流出较多,但并不认为这些核心资产已经到了泡沫化的观点。毕竟我们的优质资产还是太少,能对大资金产生吸引力的核心标的就那些,这些核心资产的PE都在8到30倍之间,并没有高估,更谈不上泡沫。27日北上资金有呈现净流入态势,这也是最近一段时间资金净流入规模最大的一次。如果用保守的眼光去看问题就会陷入思维的误区,随着外资指数的因子扩例的落实,会引进超过2000亿的资金进场。这些资金不管是主动型指数基金还是被动型基金都要配置成分股,而核心资产正是他们抢夺的对象,好的资产为何要便宜给别人。

核心资产是否处于“黄金坑”

有观点认为,中国核心资产已经处于配置价值凸显的“黄金坑”中,随着全球无风险收益下行,性价比将会越来越高。随着近期茅台等企业的股价屡创新高,目前市场上核心资产究竟是贵还是不贵?如何看待高价股与价值投资之间的关系?

对此,航长投资研究部表示,市场对核心资产的公司质地和龙头地位赋予了一定的溢价,估值整体处于合理区间。价值投资与股价高低没有必然关系,当前的评价核心在于公司业绩的动态变化趋势,需根据阶段性的行情走势作出灵活的仓位调整。

信普资产投资总监毛君岳认为,中国的核心资产价值凸显,价值是值得期待的,但核心资产不仅仅是那些大市值市盈率低的上证50成分股,更值得期待的恰恰是以中国民企的蓬勃生命力,中证500和创业板50指数的成分股,在越来越市场化的环境下,有着更令人憧憬的未来。

高溪资产合伙人陈继豪介绍,目前,有些蓝筹白马股的股价率创历史新高,说明他们的价值被发现了,成长性有目共睹,从整个全球角度去看,中国核心资产无疑是非常具有价格优势的。虽然茅台股价已经上千元,但折算美元也就100多美元,并不贵。从内在价值看,中国平安的估值也是很低的,这些核心资产对于理性明智贪婪的大资金来说是块巨大的肥肉。

冬拓投资王春秀认为,A股核心资产都在历史最高价附近,估值上看大部分都是贵但没有泡沫的状态,股价上行会受到估值和业绩增速制约,股价下行又会受到外资和海量资金托底,适合持有但不适合加仓。

A股会有怎样的演变路径?

由于近期A股正迎来密集的国际指数纳入,生效日效应不久也许还会发生。在外部压力加大和层不断释放政策性利好之下,九月份的A股市场可能有哪些演变路径?哪些领域可能会出现投资机会?

对此信普资产投资总监毛君岳认为,八月已经临近尾声,市场在经过黄金坑和外部不确定因素的洗礼后,金九银十值得期待,尤其是科技领域。

从下半年和明年业绩的角度来看, 基岩资本副范波表示,目前比较看好成长板块的机会,尤比如一些受益5G产业发展,无论是前段网络建设,还是手机换机潮,或者是后端的应用,都可能会有机会。云计算,边缘计算,数据中心等收益率流量大爆发,也会有非常好的机会。新能源汽车受制于补贴退坡以及一些安全事故负面因素影响,今年整体表现不佳,明年合资厂商集中推进新车型,产业链降成本使得新能源车更具有经济性,都有可能再次推动行业回归高速增长,目前也是非常好的布局机会。

高溪资产合伙人陈继豪认为,八月份的股市在外围不利因素干扰下呈现震荡的局面,外有压力,内有利好支持,但方向不明朗。还是围绕大消费和猪周期等题材展开,两极分化严重。后市方面,畜牧养殖行业受到猪瘟的影响,猪价屡创新高的带动,会走出一波业绩行情。

冬拓投资王春秀认为,9月的行情还是主要取决于谈判进展、货币宽松程度和政策利好。目前经济基本面和企业基本面差但政策面好、货币宽松,两种力量反复纠缠,基于此,维持震荡市的判断。杨卓卿

本文相关词条概念解析:

资产

资产(Asset),是企业、自然人、国家拥有或者控制的能以货币来计量收支的经济资源,包括各种收入、债权和其他。资产是会计最基本的要素之一,与负债、所有者权益共同的构成的会计等式,成为财务会计的基础。资产是指由企业过去经营交易或各项事项形成的,由企业拥有或控制的,预期会给企业带来经济利益的资源。资产指任何公司、机构和个人拥有的任何具有商业或交换价值的东西。资产的分类很多,如流动资产、固定资产、有形资产、无形资产、不动产等。

标签: 资产 陈继豪 毛君岳 王春秀 泡沫化

网友评论

787805041
787805041
如何看待A股市场下跌,沪指失守2600点,创业板失守1300点呢?
2019-11-09 13:35 78
最美人间四
最美人间四
关于这件事情在网上闹的沸沸扬扬,我本人有以下几个观点
2019-11-12 21:23 62
雨朋
雨朋
“临停”,究意是不是利好消息,并不是很好判断,反而说明应对方面的被动,在主动应对方面信心应当不算足够
2019-11-11 12:22 67
我是个网友
我是个网友
所以要真正呵护市场、稳定信心,还是要证监会出台具体的救市措施
2019-11-14 06:06 46

相关阅读

网站地图

为全球用户24小时提供全面及时的中文资讯

声明:本站不提供任何视听上传、存储服务,所有内容均来自正规视频站点所提供的公开引用资源,如有侵权信息请联系我们删除