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公募基金也在积极备战,11家公募机构积极上报创业板主题基金

日期:05-21 11:51 来源:互联网 编辑 : 小狐 阅读人数:749

自4月27日创业板注册制改革落地至今,已将近一个月的时间。在创业板改革稳步推进的同时,公募基金也在积极备战,度助力创业板改革。近日,《证券日报》记者采访十余家公募机构后了解到,公募机构正从三个层面,迎

自4月27日创业板注册制改革落地至今,已将近一个月的时间。在创业板改革稳步推进的同时,公募基金也在积极备战,度助力创业板改革。

近日,《证券日报》记者采访十余家公募机构后了解到,公募机构正从三个层面,迎接创业板改革带来的“活水”首先,创业板注册制改革落地后,11家公募机构积极上报创业板主题基金;其次,多家公募机构已进行投研框架升级,加大创业板研究配置;最后,一些公募机构将工作重心放在“老产品”上,为确保现有产品稳定运行,已在制度上做了思考。

11家公募基金

上报创业板主题基金

随着创业板注册制改革的落地,公募基金在新产品规划及申报上有了很多新动作。《证券日报》记者对官网行政审批进程统计后发现,截至5月20日,今年已有11家公募机构上报创业板主题基金,目前进度均显示材料已被接受,等待进一步审核。

根据上报创业板主题基金的时间顺序,这11家公募基金先后为中欧基金、博时基金、大成基金、万家基金、富国基金、华安基金、银华基金、南方基金、中融基金、广发基金、华夏基金。11家基金上报的产品主要有两类:一是创业板2年封闭混合基金;二是创业板2年定开混合基金。其中,博时基金、万家基金、华夏基金申报的产品为定期开放运作模式,其余产品均为2年封闭运作模式。

南方基金对《证券日报》记者表示,“为更好地满足广大投资者的投资理财需求,降低投资者的理财成本,南方创业板交易型开放式指数证券投资基金、联接基金A类及C类份额的费年费率由0.50%调低至0.15%,托管费年费率由0.10%调低至0.05%。“

证券日报记者在采访多家暂未申报创业板主题基金的公募机构时了解到,很多公募机构已对创业板主题基金新产品进行了规划设计,等待政策进一步明确后,将积极进行申报。

新华基金研究总监张霖在接受《证券日报》记者采访时表示,“我们已经开始对新产品的规划设计进行初步构想。”

第二是直接设计战略配售基金。“目前来看,战略配售的参与度较低,如果未来创业板上市企业较多,可以专门设立创业板战略配售基金,作为战略投资者参与创业板的战略配售。”

不过,也有一部分公募机构仍在观望中。某大型公募机构负责人告诉《证券日报》记者,“由于目前政策尚未完全公布,设计新产品仍有很大不确定性,市场反响也未知,所以在新产品设计上,我们还会积极进行调研,去观察市场和客户的态度。”

研究创业板

公募机构加大配置力度

一些公募机构虽然还未上报创业板主题基金新产品,却已经在公司的投资研究框架中提高了对创业板及创业板注册制改革的研究,增加投研队伍,完善内部定价体系及方,夯实公募机构专业投资研究的能力。

“2020年是国内多层次资本市场建设进一步深化改革的大年,注册制的推行是本轮改革的核心。”建信基金在接受《证券日报》记者采访时表示,“在投资风格上,公司投研会对注册制背景下市场投资风格的变化更加重视,公司配置也进一步向行业龙头及优质白马股靠拢,并对尾部公司进行更严格的风控筛查。另外,在新股分析中,我们引入了更加多样化的估值方法,在二级市场定价经验的基础上,积极参考一级市场股权投资的定价模型,对内部定价体系和方进行完善和优化。”

中加基金向《证券日报》记者介绍,“我们组建了一个投资研究小组,从研究优质企业出发,单独安排了一些人做专项研究。”

参照科创板的研究路线,对创业板进行对比研究,也成为公募机构夯实投研团队的另一途径。博时基金对《证券日报》记者表示,博时基金去年已成立科创板工作小组,投研人员进行了调整和优化。未来科创板工作小组将扩充人数,并承接创业板改革后的上市公司投研工作。

在行业研究团队方面,新华基金向《证券日报》记者透露,“创业板的定位发生了变化,不单包括技术创新,不单追求技术,还包容模式创新、业态创新。对于模式创新、业态创新的创业板企业,我们会加大对新经济的研究配置,加大相关行业研究人员的配置力度,完成对涉及的相关行业及公司的深度覆盖。”

基金“老产品”面临“新风险”

净值与价格波动可能不同步

创业板实施注册制改革后,创业板股票竞价交易的涨跌幅将扩大至20%,这意味着,创业板股票整体波动范围将更大,可能会令投资范围包含创业板的老基金产品的净值波动变大, 使产品的风险等级变高。所以,一些公募机构将工作重心放在了已发行的创业板相关产品上,确保现有产品的稳定运行,保护投资者权益,并在制度上做了一些思考。

“目前,场内基金遵守10%涨跌停板的限制。针对未来交易规则改变的情况,所有产品包括普通股票型、偏股混合型、被动指数型和ETF,都会面临相应的波动风险。”新华基金张霖分析称。

建信基金分析认为,“以创业板ETF为例,在创业板涨跌幅改革后,基金在正常仓位下的净值理论上涨跌幅最高可达到20%,根据交易所现有规则,上市基金的涨跌幅限制为10%,所以现有基金将出现一些可能情况:当基金净值下跌超过10%时,基金价格只下跌10%,第二天还存在补跌的可能;当基金净值上涨超过10%时,基金价格只上涨了10%,第二天还存在补涨的可能。”

本文相关词条概念解析:

基金

基金有广义和狭义之分,从广义上说,基金是机构投资者的统称,包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金,各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金,包括封闭式基金和开放式基金,具有收益性功能和增值潜能的特点。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金证券投资的分析方法主要有如下三种:基本分析法,技术分析法、演化分析法,其中基本分析主要应用于投资标的物的价值判断和选择上,技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上,作为提高证券投资分析有效性和可靠性的重要补充。

标签: 创业板 基金 张霖 博时基金 新华基金

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