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很多人的感觉,王宗合指出了正确的上车姿势

日期:07-30 20:25 来源:互联网 编辑 : 小狐 阅读人数:357

今年股市怎么样?和财富君一样,很多人的感觉,就是一个字:牛!不过,经过前期的大幅上涨,A股市场近期出现调整,这让很多投资者,尤其是很多90后小白,确实非常纠结:目前的时点,我该怎么办?继续买入还是落袋

很多人的感觉,王宗合指出了正确的上车姿势(图1)

今年股市怎么样?和财富君一样,很多人的感觉,就是一个字:牛!

不过,经过前期的大幅上涨,A股市场近期出现调整,这让很多投资者,尤其是很多90后小白,确实非常纠结:目前的时点,我该怎么办?继续买入还是落袋为安?

他的鹏华消费优选混合(206007)已经有将近10年时间,任职期间累计回报已经接近三倍,平均年化收益15%左右。该基金二季度净值增长率为 34.57%,同期沪深 300 指数涨跌幅12.96%。

好了,财富君直奔主题,对于普通投资者的投资困扰,王宗合指出了正确的上车姿势。

财富君精心梳理如下,大概分为以下几步:

1第一步:选基金就是选人

很多人的感觉,王宗合指出了正确的上车姿势(图2)

很显然,对于普通投资者,尤其是90后小白,在没有投资经验的前提下,把钱交给基金来打理,不失为一种明智选择。

那么,问题来了,财富君一直有个观点,就是选择基金,尤其是主动型基金产品,最重要的就是要选择基金经理,这一点,和王宗合的观点非常一致。

王宗合:做基金投资就是把钱交给有能力的,以投资者利益为核心工作的基金经理。这样的人怎么选?做投资、还是做生意,要把自己的身家交给另一个人打理很重要,怎么鉴别?这就是你选基金的过程,也是选人的过程。

首先,如果没有专业的投资知识,那可以借助第三方平台来选择。当然,如果自己想选择,从投资的角度来讲,交给这个人打理,首先要有足够长时间的投资经历,要经过足够多的牛市熊市震荡市,选的这些人的理念方法要听得懂要能给你赚钱。

你什么时候交给他?什么时候收回来?这和做生意是一样的,做生意的时候是有好实景也有坏实景,如果是冬天,那你就把这个生意踢掉么?如果是夏天你就要兑现吗?选这样的人是很难的,要长期让客户陪伴你一起,这是第二点。

在这样的前提下,我们可以看到,公募基金历史上,这样的人不好选,这样的人只是一小部分,这个比例大家可以看历史数据,历史稳定的收益率是很难的,今年亏了10%,明年可能赚了80%,复权收益率很可观,这就很难得。从70后人的角度和基金经理的角度来看,这都是很重要的。

所以,第一步,要选对人!也就是基金经理。

2第二步:不要用的心态做投资

在直播中,一名80后的投资牛散也了自己的投资经历:他经历了2007年、2015年,两波牛市,这期间就是跟着市场波动,基本没有太好的效果,而在2015年之后,进行了总结和归纳,并根据自己的理财目标,建立了相应的基金投资策略,今年以来的收益率已经超过28%。

王宗合:我对他的投资行为很有感触,比如2007年到2015年,根据市场涨跌进入,结果不是很好。他后来做了两件事情有效果,第一是开始选人了,第二是他有规划的把钱交给这个人,钱的性质讲的很清楚,不是马上要拿出来用的钱。

他通过433的规则,淡化短期的择时,战胜了浙江93%的基民,结果还是很好的。比如你委托人做生意一定要赚20%,他短时间不一定做得到。但如果你有钱2-3年不用,交给一个有能力的人去打理做生意,他是有能力做的。

他之前做错了什么?就是跟着指数追涨杀跌,跌的时候很恐慌,来来的过程就亏损。你不要选择一个的人给你做投资,同时你自己也不要做一个的人。长期不会有好的收益率。

选对的人,建立长期正确的投资观。要交给你信赖的人、有能力的人、要是长钱、要建立长期正确的投资观。投资是壁垒很高的事,乱操作是很多人亏钱的原因。

很多人涨的时候,犹犹豫豫,第二天看看其他人怎么样。第三天赶紧冲进去。跌的时候也是,第一天犹豫,第二天观望,第三天卖掉了。投资是逆人性的,纪律很重要。

基金投资的本质,拿钱选人做生意,给你做生意,如果市场有波动,你要选一个长期诚实的给你赚钱的人,而不是根据人性的弱点做。

3第三步:别人贪婪的时候我们要恐慌

很多人的感觉,王宗合指出了正确的上车姿势(图3)

现在,包括财富君在内,大家最关心的问题就是,后市还能不能继续上涨?还是选择先落袋为安?这时我应该如何操作?

王宗合:这是平时困扰大家的事情,要建立一个基本的观念。做了这么多年的投资,我看了国内外很多做投资的人:判断未来一个月、一个季度的市场涨跌,以这个基础做投资交易行为,获得很好投资回报的,没有。这是一个基本前提。

为什么这会困扰我呢?今天跌了2%,我就感到了真实的亏损,但今天涨了5%我就后悔昨天没多买点。

对于市场时机,我认为对于我们普通投资者是分三类的:A是极好机会,B是普通机会,C是坏机会。

什么是A类机会?价值投资者,挖掘创造价值的企业。2018年中美贸易摩擦导致市场调整,很多国内的股票跌了30%,让很多人受不了,觉得自己的盈利要没有了。但这往往是机会。回溯2018年年底到现在,优秀的基金经理的长期收益率是很好的。美国疫情导致暴跌的情况下,很多基金经理收益很好。

什么是C类机会?山顶建仓的机会就是C类,比如2007年、2015年,大家都很兴奋的时候,资产出现了很大的泡沫,需要很长时间去消化,放到未来1个月牛市尾端涨的快,在你不断加码的过程中有很大的回调风险。而真正的价值投资者经过1-2年还是会净值创新高。这个过程中如果你自己操作,往往扛不住,这种行为导致你等不到创新高,就会亏损出局。

相反,B类是估值是合理的,没有恐慌和疯狂,好的基金经理自己选股,获得是未来能力的钱,基金经理依靠自己的能力赚15%,这是B类机会。

当下是什么机会?不是A和C,现在是B区间。

在回调后买入自己看好的机会,这是创造价值的。别人恐慌的时候我们贪婪,别人贪婪的时候我们恐慌。投资者总是说在等市场给我更好的介入时点,而我们可能会因为市场情况打乱自己的节奏。

4第四步:好板块并不代表有好公司

现在,很多投资者,比如财富君,经过这大半年的洗礼,也知道了股市板块的轮动,也了解了股市赛道的概念,是不是抓住赛道就可以了呢?

王宗合:我们做价值投资要找到未来长期持续可以创造价值的企业去什么产业能找到呢?发展潜力巨大的板块,容易出这样的公司,我们应该找优秀的企业家和商业模式,在这样的环境下能够创造长期的价值。

赛道不是看今天涨多少明天涨多少,而是我们深度挖掘个股的一个方面。比如医疗、教育、云计算、互联网,未来发展空间都很好,优秀的企业可以创造很多的价值。在医疗服务、创新领域,这些发展深度和空间都很大,这是一个沃土。这是我的基本看法。

但我们不是看某个公司是否要补涨,而是我们关心这个公司能否真的创造价值?长期维度看这些板块都看好,但是不是所有公司都能涨?也不是。大家现在就看医疗、科技、消费的机会,但我们也要看到传统的制造业,优秀的企业家在行业发展的过程中做一些整合,也在创造价值。价值投资者不是只看这几个赛道。我们看的面很广,我们一定要选对投资者最具有竞争力的投资机会。我们发展到现在,无论是传统的制造业,还是新兴产业都有很多的机会。

5第五步:好基金经理都在挖牛股

很多人会问,根据自己的投资风格,选定了基金经理,那么这些基金经理是不是天天都在看盘呀?他们是如何做投资的呀?

王宗合:这个问题说起来话长,简单跟大家说自己是怎么做的。我们做投资是希望用一个1的价格未来这个公司通过自己的经营能变成3和5的机会,怎么才能做到?怎么才能找到这样的公司?

长期投资、深入研究、价值成长的风格,核心是对价值的理解、对公司的理解。基金经理能穿透3-5年看价值,就已经很难了,做我们这行业的有很大的壁垒。

第二条是认知能力,如果把所有的资源都对给你,让你自己去研究做案头研究,结论差异很大。芒格说过一句话,给一个人3-5分钟马上就能看到本质,给一个人3-5个小时也看不出来。认知能力是有这样的差异。基金经理赚的是企业长期创造价值的钱,每天都在挖掘这些东西,最重要是赚企业成长的钱,给投资者创造价值的钱。

结束语:投资格雷厄姆,在其著作《聪明的投资者》一书中说:“牛市是普通投资者亏损的主要原因。”那么,看完王宗合的,你应该不会犯同样的错误!

本文相关词条概念解析:

基金

基金有广义和狭义之分,从广义上说,基金是机构投资者的统称,包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金,各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金,包括封闭式基金和开放式基金,具有收益性功能和增值潜能的特点。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金证券投资的分析方法主要有如下三种:基本分析法,技术分析法、演化分析法,其中基本分析主要应用于投资标的物的价值判断和选择上,技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上,作为提高证券投资分析有效性和可靠性的重要补充。

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标签: 基金 财富君 投资者 经理 机会

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