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公募基金周报:市场正重新进入布局区间

日期:08-12 11:03 来源:互联网 编辑 : 小狐 阅读人数:91

摘要:上周,沪深两市双双收跌。截止收盘,上证综指收于2774.75点,跌93.08点,跌幅为3.25%;深成指收于8795.18点,跌341.28点,跌幅为3.74%;沪深300收于3633.53点,

摘要:

上周,沪深两市双双收跌。截止收盘,上证综指收于2774.75点,跌93.08点,跌幅为3.25%;深成指收于8795.18点,跌341.28点,跌幅为3.74%;沪深300收于3633.53点,跌113.91点,跌幅为3.04%;创业板收于1507.71点,跌49.04点,跌幅为3.15%。两市成交20640.02亿元。总体而言,大盘股强于小盘股。中证100下跌2.71%,中证500下跌4.36%。28个申万一级行业中有1个行业上涨。其中,有色金属、医药生物、银行表现居前,涨跌幅分别为0.58%、-1.41%、-1.63%,交通运输、计算机、通信表现居后,涨跌幅分别为-5.42%、-5.75%、-6.15%

上周,中债银行间债券总净价指数上涨0.07个百分点。

上周,欧美主要市场普遍下跌,其中,道指下跌0.75%,标普500下跌0.46%;道琼斯欧洲50 下跌0.95%。亚太主要市场涨跌不一,其中,恒生指数下跌3.64%,日经225指数下跌1.91%。

上周,国内基金普跌,其中指数型基金跌幅最大,跌幅为2.84%,股票型和封闭式基金跌幅分别为1.88%和2.66%。QDII基金获得最高正收益,涨幅为0.25%。

债券型基金:上周央行公开市场既无资金投放亦无回笼。为提高银行永续债的流动性,支持银行发行永续债补充资本,央行开展了年内第三期央行票据互换(CBS)操作,金额为50亿元,期限3个月(91天)由于无资金投放、回笼,流动性总体较平稳,资金利率小幅下行。下周央行公开市场有3830亿元MLF到期,同时随着月中缴准缴税时点来临,预计央行将进行合理对冲,以保持流动性合理充裕。而近期中美贸易摩擦再次转向紧张,也不支持央行收紧公开市场操作。7月CPI在猪价、鲜果拉动下升至2.8%,或至年内高点,而PPI增速由于煤炭、石油天然气开采业拖累及高基数原因,正式转负进入通缩区间,短期预计仍将下滑。7月进出口好于市场预期,源于对铁矿石、石油进口增加和对非美地区出口的明显增长。美再次威胁加征关税,“抢出口”效应或在8月显现。国内经济下行压力仍在,全球进入新一轮降息周期,加之中美贸易摩擦反复,利率仍将趋于下行。

一、 市场回顾

1、 基础市场

上周,沪深两市双双收跌。截止收盘,上证综指收于2774.75点,跌93.08点,跌幅为3.25%;深成指收于8795.18点,跌341.28点,跌幅为3.74%;沪深300收于3633.53点,跌113.91点,跌幅为3.04%;创业板收于1507.71点,跌49.04点,跌幅为3.15%。两市成交20640.02亿元。总体而言,大盘股强于小盘股。中证100下跌2.71%,中证500下跌4.36%。28个申万一级行业中有1个行业上涨。其中,有色金属、医药生物、银行表现居前,涨跌幅分别为0.58%、-1.41%、-1.63%,交通运输、计算机、通信表现居后,涨跌幅分别为-5.42%、-5.75%、-6.15%。

上周,中债银行间债券总净价指数上涨0.07个百分点。

上周,欧美主要市场普遍下跌,其中,道指下跌0.75%,标普500下跌0.46%;道琼斯欧洲50 下跌0.95%。亚太主要市场涨跌不一,其中,恒生指数下跌3.64%,日经225指数下跌1.91%。

公募基金周报:市场正重新进入布局区间(图1)

上周申万一级行业涨跌幅:

公募基金周报:市场正重新进入布局区间(图2)

2、 基金市场

上周,国内基金普跌,其中指数型基金跌幅最大,跌幅为2.84%,股票型和封闭式基金跌幅分别为1.88%和2.66%。QDII基金获得最高正收益,涨幅为0.25%。

上周各类基金平均净值涨跌幅:

公募基金周报:市场正重新进入布局区间(图3)

上周,权益类基金表现较好的是前海开源优势蓝筹A,前海开源优势蓝筹C,宝盈医疗健康沪港深等;混合型基金表现较好的是前海开源金银珠宝A,前海开源金银珠宝C,前海开源沪港深核心资源C(详细,购买)等;封闭式基金表现较好的是国泰国证有色金属行业B(详细,购买)易方达生物科技B,招商国证生物医药B等;QDII式基金表现较好的是易方达黄金主题,汇添富黄金及贵金属,诺安全球黄金等;指数型表现较好的是南方中证申万有色金属ETF(详细,购买)南方中证申万有色金属ETF联接A,南方中证申万有色金属ETF联接C等;债券型表现较好的是泰达宏利溢利A,泰达宏利溢利C,华安安心收益A等;货币型表现较好的是前海开源尊享B,前海开源尊享A,北信瑞丰添利B等

上周,好买牛基组合上周业绩为-2.07%,6月推荐以来收益为4.09%。

公募基金周报:市场正重新进入布局区间(图4)

二、上周焦点

1、“破7”后市场情绪重回平静

8月5日,离岸和在岸汇率双双“破7”8月8日,兑美元中间价报7.0039,自2008年5月以来再次“破7”

2、 2019年第二季度中国货币政策执行报告

中国2019年8月9日发布《2019年第二季度中国货币政策执行报告》从货币信贷概况、货币政策操作、金融市场运行、宏观经济形势、货币政策趋势等方面阐述了央行的货币信贷政策执行效果与方向。

3、 CPI再现高点,PPI短暂通缩

7月,CPI同比上涨2.8%,涨幅较上月扩大0.1个百分点;环比由下降转为上涨0.4%。CPI食品同比涨幅继续扩大,分项同、环比多数上涨。7月,PPI同比下降0.3%,自2017年以来首次进入负增长区间;PPI环比下降0.2%,连续2个月下降。

4、8月8日,美国指数巨头MSCI如期宣布A股第二步扩容计划

8月8日,美国指数巨头MSCI如期宣布A股第二步扩容计划,指数调整结果将于8月27日收盘后正式生效。具体来看,这一次扩容后,现有260家A股成分股公司的纳入系数将从10%提高到15%。MSCI中国指数将增加8只A股成分股,纳入系数同样为15%。中国A股在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数的权重将分别提升至7.79%和2.46%。

三、好买观点

1、 股票型基金投资策略

宏观面:从需求来看,8月以来30大中城市商品房日均面积同比由涨转跌;8月100大中城市土地成交面积同比跌幅扩大,土地成交总价同比由跌转涨;7月乘联会汽车零售同比由涨转跌。从生产来看,8月以来六大发电集团日均煤耗同比跌幅收窄;全国高炉开工率均值同比由跌转涨。从价格来看,8月以来原油、钢铁、水泥和煤炭价格均值下跌,有色价格均值上升,预计8月PPI环比为负,PPI同比跌幅扩大;8月以来猪肉价格均值上涨,蔬菜、水果价格均值下跌,预计CPI环比小幅上涨,CPI当月同比高位回落。

政策面: 中国2019年8月9日发布《2019年第二季度中国货币政策执行报告》本次执行报告中,央行强调了宏观调控层面要保持定力,短期内政策转向全面宽松的可能性减小,着重强调了结构调整的精准发力,将支持制造业中长期贷款和信用贷款等指标纳入宏观审慎评估体系,后续在定向调控与工具创新上动作值得期待。同时防范化解金融风险与监控通胀变化,也成为下半年的重要任务。

资金面:上周共计19.36亿美元的海外资金流出海外中资股市场,是连续第15周流出也是自今年三月以来最大流出,其中有61%流出来自于专注投资新兴市场的海外基金。上周一至周四互联互通北向日均净卖出17亿。行业层面,北向资金主要卖出银行和非银金融;买入能源和原材料。全球来看,本周资金净流出最多的市场为美国股票,录得160亿美元净流出;新兴市场股票第三周流出,录得59亿美元净流出;发达欧洲股票录得40亿美元净流出;股市本周转为流入,录得17.6亿美元净流入。

情绪面:上周,偏股型基金整体小幅减仓0.44%,当前仓位58.72%。其中,股票型基金仓位下降0.83%,标准混合型基金仓位下降0.39%,当前仓位分别为84.36%和55.31%。基金配置比例位居前三的行业是食品饮料、餐饮旅游和家电,配置仓位分别为7.95%、5.69%和5.35%;基金配置比例居后的三个行业是基础化工、钢铁和综合,配置仓位分别为0.47%、0.48%和0.52%。

2、债券型基金投资策略

上周中债总财富指数收于189.3889,较前周上涨0.39%;中债国债总财富指数收于187.6844较前周上涨0.50%,中债金融债总财富指数收于192.4845,较前周上涨0.29%;中债企业债总财富指数收于185.7436,较前周上涨0.25%;中债短融总财富指数收于174.6151,较前周上涨0.08%。数据:Wind

中债银行间固定利率国债到期收益率曲线显示,一年期国债收益率为2.57%,下行2.79个基点,十年期国债收益率为3.02%,下行6.98个基点;银行间一年期AAA级企业债收益率下行6.27个基点,银行间三年期AAA级企业债收益率下行9.34个基点,10年期AAA级企业债收益率下行6.37个基点,分别为3.05%、3.39%和4.24%,一年期AA级企业债收益率下行4.27个基点,三年期AA级企业债收益率下行3.34个基点,10年期AA级企业债收益率下行6.37个基点,分别为3.57%、3.97%和5.30%。数据:Wind

资金面:上周央行公开市场既无资金投放亦无回笼。为提高银行永续债的流动性,支持银行发行永续债补充资本,8月9日开展年内第三期央行票据互换CBS操作,金额为50亿元,期限3个月91天面向公开市场业务一级交易商进行固定费率数量招标,费率为0.10%。由于无资金投放、回笼,流动性总体较平稳,资金利率小幅下行。其中R001和R007分别收于2.6497%和2.6470%,较前周分别跌2.04BP和3.42BP,DR001和DR007分别收于2.5967%和2.6273%,分别跌0.60BP和0.82BP。下周央行公开市场无逆回购到期,但有3830亿元MLF到期,同时下周随着月中缴准缴税时点来临,预计央行将进行合理对冲,以保持流动性合理充裕。近期中美贸易摩擦再次转向紧张,也不支持央行收紧公开市场操作。数据:Wind

债市观点:上周央行公开市场既无资金投放亦无回笼。为提高银行永续债的流动性,支持银行发行永续债补充资本,央行开展了年内第三期央行票据互换(CBS)操作,金额为50亿元,期限3个月(91天)由于无资金投放、回笼,流动性总体较平稳,资金利率小幅下行。下周央行公开市场有3830亿元MLF到期,同时随着月中缴准缴税时点来临,预计央行将进行合理对冲,以保持流动性合理充裕。而近期中美贸易摩擦再次转向紧张,也不支持央行收紧公开市场操作。7月CPI在猪价、鲜果拉动下升至2.8%,或至年内高点,而PPI增速由于煤炭、石油天然气开采业拖累及高基数原因,正式转负进入通缩区间,短期预计仍将下滑。7月进出口好于市场预期,源于对铁矿石、石油进口增加和对非美地区出口的明显增长。美再次威胁加征关税,“抢出口”效应或在8月显现。国内经济下行压力仍在,全球进入新一轮降息周期,加之中美贸易摩擦反复,利率仍将趋于下行。

3、QDII基金投资策略

风险提示:

投资有风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金人的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。相关数据仅供参考,不构成投资建议。投资人请详阅基金合同等法律文件,了解产品风险收益特征,根据自身资产状况、风险承受能力审慎决策,独立承担投资风险。本资料仅为宣传用品,本机构及不存在直接或间接主动推介相关产品的行为。

本文相关词条概念解析:

跌幅

跌幅是指(物价等)下跌的幅度:下跌的幅度,与涨幅相对应,是对涨跌值的描述,用%表示,涨跌幅=涨跌值/昨收盘*100%。跌幅=(现价-上一个交易日收盘价)/上一个交易日收盘价*100%得出的是一个负数,那就是跌幅。

标签: 央行 基金 市场 前海 跌幅

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