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盘点2019股权投资:募资难、投资难、科创助力、退出拓宽

日期:11-07 12:16 来源:互联网 编辑 : 小狐 阅读人数:930

岁末将近,2019年中国股权投资市场会交出怎样一份答卷呢?10月26日,国家官网刊出了六部委联合发布的关于进一步明确规范金融机构资产产品投资创业投资基金和政府出资产业投资基金有关事项的下称其中,最被热

岁末将近,2019年中国股权投资市场会交出怎样一份答卷呢?

10月26日,国家官网刊出了六部委联合发布的关于进一步明确规范金融机构资产产品投资创业投资基金和政府出资产业投资基金有关事项的下称

盘点2019股权投资:募资难、投资难、科创助力、退出拓宽(图1)

其中,最被热议的是第六条:“符合本规定要求的两类基金接受资产产品及其他私募投资基金投资时,该两类基金不视为一层资产产品。”简而言之,这两类基金获得资管新规禁止资管产品多层嵌套的相对豁免。

但在中国股权投资市场整体遇冷的大背景下,的影响有限,有行业内人士分析称“由于资管新规对底层资产期限匹配的硬性要求,理财资金在短期内对股权类资产的投资仍旧不会大幅上升。”

盘点2019股权投资:募资难、投资难、科创助力、退出拓宽(图2)

据中同研究院统计数据显示,2019年前三季度国内股权投资市场呈现明显下滑趋势,资本量接近11万亿,其中:

新募基金约8310亿元,同比下降20.4%。

投资总额约4300亿元,同比下降53.7%。

投资案例数约5400起,同比下降36.9%。

募资、投资

募、投、管、退,是股权投资的一个完整生命周期。2019年股权投资行业的彷徨,起始于募资端的钱不好“借”了。

以早期募资市场为例,2019年前三季度新募集50只基金,披露募集金额为53.37亿元,基金募集数量同比下降45.1%,募集金额同比下降61.1%。

盘点2019股权投资:募资难、投资难、科创助力、退出拓宽(图3)

2019年10月16日,经纬中国张颖在自己的上称:“这段时间,外部融资环境比较恶劣,融资难度无限加大。希望各位(CEO、创始人)都能拿捏好节奏,高效用好帐上的每一分钱,不要因为大意,错判而断粮。”

盘点2019股权投资:募资难、投资难、科创助力、退出拓宽(图4)

融资难已经成为2019年的行业共识。马太效应得到充分体现,头部机构会占到越来越大的市场份额。在市场预期不好的背景下,资金募集双方(GP普通合伙人与LP有限合伙人)更深层次矛盾的体现。

同时募资压力也传导至投资端。今年前三季度,早期市场投资78.33亿元,同比下降36.5%;投资案例数量911起,同比下降43.4%。

盘点2019股权投资:募资难、投资难、科创助力、退出拓宽(图5)

退出

与创投募资难形成鲜明反差的,2019年却是退出端的“Vintage Year”

自2018年11月5日首届中国国际进口博览会上,提出将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制至今,凭借科创板开市的“助攻”今年的退出市场迎来了新渠道。

盘点2019股权投资:募资难、投资难、科创助力、退出拓宽(图6)

2019年前三季度中国股权投资市场被投企业IPO约999笔,同比上升54.4%,其中,科创板被投企业IPO达到372笔,占上市退出案例数的37.2%。

与此同时,2019年退出盈利的基金账目投资回报率也有升高。出现这一情况,一方面是由于在当前市场,能退出的、有人“接盘”的往往是比较“扎实”的项目。

盘点2019股权投资:募资难、投资难、科创助力、退出拓宽(图7)

创新

尤其是自科创板开市以来,经历了震荡上涨(7月22日~8月5日)回归理性(8月6日~9月16日)阶段,10月以来,日均换手率依旧高于同期主板水平,随着后续新股供应逐步增加,以及市场各方对交易制度的进一步熟悉,未来科创板有望更加活跃。

盘点2019股权投资:募资难、投资难、科创助力、退出拓宽(图8)

只有专业、合作、协同、共赢才能成为行业的佼佼者。值此之际,中同资本立足当下,敢于创新,开辟出一条资源共享、合作共赢的区域合伙人新路径,推出“区域合伙人抢占计划”积极响应国家政策,参与科创企业,与各区域合伙人共享股权投资盛宴。

本文相关词条概念解析:

科创

科技创新的简称。自20世纪80年代以来,人们逐渐形成的习惯用语。意义较模糊,总的来说代表科学技术方面的创新、创造活动,或指与科技创新有关的概念。

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标签: 科创板 股权 基金 市场 中同资本

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