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公募ETF修炼术:头部坐拥宽基“垄断” 追风者寻特色承载配置盘

日期:11-08 11:05 来源:互联网 编辑 : 小狐 阅读人数:423

“现在ETF的发展是时不我待,一定要抢占先机。”多位基金公司高管在接受21世纪经济报道记者采访时,对于行业发展趋势的判断趋于一致。根据记者统计数据,截至2019年11月7日,市场上有229只ETF产品

“现在ETF的发展是时不我待,一定要抢占先机。”多位基金公司高管在接受21世纪经济报道记者采访时,对于行业发展趋势的判断趋于一致。

根据记者统计数据,截至2019年11月7日,市场上有229只ETF产品,总规模达到7439亿元。

2019年是ETF发展大年,ETF的规模、数量和标的都在快速增长。

一家大型基金公司高管向记者表示,“ETF,无论是宽基,还是细分行业,永远是先进入者占优,后进入者很难赶超先进入者,因为ETF的运作机制,很容易形成正循环。”

值得注意的是,2019年部分基金公司在ETF上正走向差异化的创新发展之路,形成自己特色。“今年以来ETF的一大特点是行业和主题型ETF崛起。” 对此,一家大型基金公司的ETF基金经理指出。

ETF大爆发

2019年ETF延续了2018年的井喷式发展。

截至2019年11月7日,今年以来一共新成立了64只ETF,另有21只新的ETF基金正在发行中。此时距离2019年结束还有近两个月,今年新成立ETF个数已远远超过去年的38只,创历史新高。

层相关负责人在接受本报记者采访时,亦指出,发展壮大ETF是目前资产行业的重要发展方向。

仅从去年存量ETF的增长来看,截至2019年11月7日,剔除2019年新成立的ETF,ETF的总规模是10391亿,而2018年12月31日,ETF的规模是3625亿,旧ETF基金规模在2019年增长了187%

而2019年新成立的ETF,截至2019年11月7日,总份额为965.65亿,规模达到1371.91亿元,皆创出历史新高。

回顾ETF的发展,自2004年底华夏上证50ETF发行以来,ETF走过了16个年头。而近两年,ETF更是以加速度发展。

从每年成立ETF数量来看,2010年之前的6年,总共成立了9只,每年成立的平均数量不到两只。其后,2010年至2017年的8年进入较快速发展期,每年成立ETF数量都在30只以下,其中前三名是—2013年成立29只,2017年成立23只,2016年成立20只,共余5年每年成立10多只。

值得注意的是,2018年、2019年ETF进入了爆发期。

2018年有38只ETF成立,2019年以来成立的ETF更是达到了创纪录的64只。

从发行份额来看,2004年以来的16年总共发行了4739.59亿份ETF。其中最近三年2017年、2018年、2019年的ETF发行份额分别是303.78亿份、920.18亿份、1438.37亿份,分别占ETF总发行份额的4.72%、19.41%、30.35%。简单地计算,2018年和2019年发行的ETF加起来占到总发行份额的50%,可见这两年ETF的大发展。

而在爆发式增长的最近两年—2018年、2019年—ETF发行份额分别增长616.40亿元、518.19亿元,增幅分别达到202.91%、56.31%。

创新趋势

随着ETF的大发展,2019年的新发的ETF出现了许多创新。

而基金公司也开始逐渐发展出自己特色的ETF。上述ETF基金经理指出,“各家基金公司的发展形成不同的策略,有的重点发展宽基,像工银瑞信、华夏基金等大公司宽基比较多,有的是行业发力比较厉害,比如像华宝的行业主题类ETF。”

来自兴银基金的张晓南也指出,在标的指数选择上,除传统规模指数(如沪深300、中证500、上证50等)外,以行业指数(如证券公司、中证消费等)主题指数(如结构调整、上海国企等)策略指数(如创业板50)等为标的的ETF产品也有了较快发展,规模较ETF整体表现出更高的增长率。

据Wind数据统计,今年以来截至三季度末,行业指数ETF规模增长93.03%,主题指数ETF规模增长41.05%,策略指数ETF规模增长59.14%,均取得比整体ETF更高的规模增长。

另一家大型基金公司的高管也向记者表示,“以往基金同质化非常严重,但是从去年开始到今年,特别是今年,我身处市场感觉到基金公司行业特点的分化现在其实是越来越明显。比如说,有些基金公司在ETF和指数类发力,特别是头几年做宽基指数的那些公司,现在它们的宽基指数有时候垄断某一个指数类型。”

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示:“今年ETF发展得好,主要是一些机构喜欢通过配置ETF来配置大盘,因为配置ETF相对来说比较简单,并且能够规避个股风险,是比较好的一个投资工具,所以很多机构包括保险、银行等都喜欢配ETF。另外一些大的个人投资者也喜欢配ETF。”

“今年ETF增加的主要是一些主流的ETF,比如说中证500、沪深300等这些主流的ETF。对于主流的ETF,我觉得应该大力发展,对很多基金公司来说,配主流的指数ETF是一个比较好的策略。”杨德龙说。

本文相关词条概念解析:

基金

基金有广义和狭义之分,从广义上说,基金是机构投资者的统称,包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金,各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金,包括封闭式基金和开放式基金,具有收益性功能和增值潜能的特点。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金证券投资的分析方法主要有如下三种:基本分析法,技术分析法、演化分析法,其中基本分析主要应用于投资标的物的价值判断和选择上,技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上,作为提高证券投资分析有效性和可靠性的重要补充。

标签: 基金公司 宽基 指数 规模 杨德龙

网友评论

axiaojing
axiaojing
LOF基金,英文全称是"ListedOpen-EndedFund",称为"上市型开放式基金"
2019-11-11 07:52 20

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