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新能源汽车火了!发展规划刚刚下发,基金持仓却创两年新低,概念板块否极泰来?

日期:12-04 07:09 来源:互联网 编辑 : 小狐 阅读人数:744

在基金持仓创出新低、股价连续低迷后,新能源汽车已经成为基金年底调仓的受益者之一。WIND数据显示,最近一个月内,业绩排名前15强的基金有一半是新能源汽车主题基金,在最近基金重仓股资金流出的背景下,基金

新能源汽车火了!发展规划刚刚下发,基金持仓却创两年新低,概念板块否极泰来?(图1)

在基金持仓创出新低、股价连续低迷后,新能源汽车已经成为基金年底调仓的受益者之一。WIND数据显示,最近一个月内,业绩排名前15强的基金有一半是新能源汽车主题基金,在最近基金重仓股资金流出的背景下,基金经理开始上车那些人比较少、不太拥堵的领域。

12月3日,工信部发布新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)(征求意见稿)意见稿提出,到2025年,新能源汽车市场竞争力明显提高,动力电池、驱动电机、车载操作等关键技术取得重大突破,新能源汽车新车销量占比达到25%左右。

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部分基金经理认为,在许多主流品种持仓拥堵的情况下,新能源汽车板块的当前股价和基金持仓数据,已经比较充分地反映了市场对行业的悲观预期,从2019年3季报数据来看,机构投资者对新能源汽车行业的配置比例已处于近年来低位,整个行业继续向下的空间相对有限。

行业新低后,新能源汽车龙头率先反弹

意见稿提出,到2025年,新能源汽车市场竞争力明显提高,动力电池、驱动电机、车载操作等关键技术取得重大突破。新能源汽车新车销量占比达到25%左右,智能网联汽车新车销量占比达到30%,高度自动驾驶智能网联汽车实现限定区域和特定场景商业化应用。

渤海证券指出,1到10月国内新能源汽车销量达到94.7万辆,同比增长10%。动力电池装机量达到46.38GWh,同比增长34%。新能源乘用车及专用车动力电池装机量均有所增长,分别为33.61GWh和3.39GWh。新能源客车装机量为9.39GWh,同比下降8%。下半年以来新能源汽车销量单月数据与去年相比均有所下滑,产业链细分行业内各公司呈现加速分化的趋势,龙头公司对于行业未来的发展空间和前景依旧乐观。

一个关键的说法是,新能源行业处于估值筑底阶段,这可能是公募基金和券商最近开始移情新能源汽车的原因。公募基金年底有调仓换股的需求,但需要一个确定性但估值整体便宜的板块,最好是今年前三个季度的股价没有太多表现,新能源汽车可能就符合基金的口味。

在整体行业低迷的背景下,新能源汽车行业迎来新低后,出现了两极分化,一些新能源汽车行业龙头公司从低位率先开始反弹。根据A股上市公司一汽轿车披露的数据,该公司截止今年二季末只剩下18只基金持仓,较去年末的基金数量少了一半,当一汽轿车在今年10月21日创下7.63元的年内股价新低后,股价随即开始反转。从10月22日开始,一汽轿车的股价从7.6元附近一路上涨到12月3日的11.7元附近,一个月的涨幅超过50%。此外,宁德时代的股价从11月开始也轻松上涨30%。

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持仓比例低已反映市场的悲观预期

从主动偏股型基金对新能源板块的持仓数据看,该板块在年底基金调仓阶段,成为基金经理增持的对象,也更容易理解。根据券商的研究数据,新能源汽车行业基金仓位在今年二季度末就创下了新低,公募基金二季报显示,新能源汽车行业仓位处于2018年以来最低位,主动偏股型基金流通盘占比仅3%,这一数据略高于公募基金对游戏传媒板块的持仓,到第三季度末,这一数据也没有发生本质的变化,新能源汽车板块可以称得上一个基金严重低配的领域。

按照基金经理经常说的一句话—人多的地方不要去,抑或是“人无我有”的逆向策略,作为一个与实体制造业紧密相关、市场规模巨大且行业整体处于机构资金低配的领域,A股的一批新能源汽车板块最近出现连续上涨的姿态,或暗示了部分抄底的机构资金可能已经开始上车。

“有的行业或个股已经非常拥挤,基金拿的太多,稍微一砸股价就要跌”华泰柏瑞基金公司副总经理田汉卿接受券商中国采访时也认为,A股目前整体估值很便宜,但是基金重仓的主流品种可能已经很贵了,已经出现部分资产结构性泡沫,那些涨得很好、资金扎堆的品种,可能有较多的风险,但A股也有许多没有上涨的资产很便宜,存在很多机会。

新能源汽车会不会就是基金眼中便宜且人少的领域?部分基金经理认为,新能源汽车这个被基金持仓较少的领域,在年底可能已经开始迎来基本面的反转。

汇丰晋信智造先锋基金基金经理陆彬表示,特斯拉上海工厂的投产或成为推动新能源汽车市场爆发的重要事件。众所周知,iPhone4在是智能手机行业发展的拐点性事件。而特斯拉也将在培养用户习惯、上下游产业链等方面起到重要的推动作用,因此特斯拉很有可能成为新能源汽车行业的“iPhone 4”当前整个新能源汽车行业拐点的基本面条件已经基本具备。

“当前股价已经比较充分地反映了市场对行业的悲观预期,从2019年3季报数据来看,机构投资者对新能源汽车行业的配置比例已经处于近年来低位”陆彬认为,目前市场大部分投资人已经下调2019年行业增长至与2018年同比持平或略有增长,同时对2020年行业增长也持分歧和担忧态度,整个行业继续向下的空间相对有限。

基金调仓资金流入新能源汽车板块

值得一提的是,当新能源汽车的基金持仓,创下两年来的历史新低后,从今年10月份开始,在接近年底的时刻,基金持仓较少的新能源板块明显比基金重仓股更受资金欢迎,基金公司的发行业务,也从11月开始顺势力推新能源主题类的基金产品。

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Wind数据显示,最近一个月内,收益率涨幅最好的基金品种,并非是已经锁定今年业绩十强的那一批基金,这些业绩排名靠前的基金重仓的品种,在年底大多都已跑不动了,反而,主打新能源汽车的主题基金明显受益于资金调仓,板块强势反弹,此类基金跟着获利,在最近一个月内,收益率排名前15的基金,有一半都是主打新能源汽车的主题基金,其中,国泰智能汽车基金、申万菱信新能源汽车基金最近一个月的收益率都超过了10%。

11月28日,平安基金公司旗下平安中证新能源汽车指数基金发布公告称,该基金自2019年12月9日至2019年12月24日进行公售。该基金主要投资于中证新能源汽车产业指数的成份股及其备选成份股。其中,投资于中证新能源汽车产业指数的成份股及其备选成份股的比例不低于基金资产净值的90%,且不低于非基金资产的80%。

本文相关词条概念解析:

新能源

新能源,英文名:NewEnergy,(NE)又称非常规能源。是指传统能源之外的各种能源形式。指刚开始开发利用或正在积极研究、有待推广的能源,如太阳能、地热能、风能、海洋能、生物质能和核聚变能等。

基金

基金有广义和狭义之分,从广义上说,基金是机构投资者的统称,包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金,各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金,包括封闭式基金和开放式基金,具有收益性功能和增值潜能的特点。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金证券投资的分析方法主要有如下三种:基本分析法,技术分析法、演化分析法,其中基本分析主要应用于投资标的物的价值判断和选择上,技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上,作为提高证券投资分析有效性和可靠性的重要补充。

标签: 基金 新能源汽车 行业 板块 股价

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