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佳兆业集团董事局副主席,1638.HK,用于收购北京项目并优化资本结构,符合股东利益最大化

日期:04-05 17:42 来源:互联网 编辑 : 小狐 阅读人数:225

3月25日,佳兆业集团(01638.HK)发布2020年度业绩报告。数据显示,佳兆业集团去年不仅按时完成冲刺千亿的目标,在疫情的冲击和“三道红线”的压力下,依然实现了收入和利润的“双增”此外,佳兆业集

3月25日,佳兆业集团(01638.HK)发布2020年度业绩报告。数据显示,佳兆业集团去年不仅按时完成冲刺千亿的目标,在疫情的冲击和“三道红线”的压力下,依然实现了收入和利润的“双增”此外,佳兆业集团通过坚持稳健的财务策略,超预期地完成了短期降负债的目标,实现“三道红线”由“橙档”降至“黄档”并预计将在今年顺利进入“绿档”

除了靓丽的业绩,佳兆业集团对北京佳兆业广场项目的收购事项同样引人注意。据悉,此次收购代价较项目估值有约三成的折让;同时,该项目中所包含的一部分可供出售物业可以立即为公司带来收入,另一部分的投资性物业则可以创造持续的经常性租金收入,一定程度上有助于佳兆业集团内在价值的增厚。

佳兆业施行供股计划,用于收购北京项目并优化资本结构

根据佳兆业集团此前发布的公告,于2021年3月25日,公司董事会已经批准公司可能进行供股的计划。

佳兆业集团董事局副主席,1638.HK,用于收购北京项目并优化资本结构,符合股东利益最大化(图1)

公告显示,佳兆业集团建议按于记录日期每持有7股现有股份可获发1股供股股份的基准进行供股,认购价为每股供股股份2.95港元,供股股份数目8.77亿股,以筹集最多约25.85亿港元,相当于21.65亿元。完成供股后,佳兆业集团的已发行股本将由61.36亿股扩大至70.12亿股。

据了解,此次供股所得款项主要有两个用途:首先是优化公司资本结构,其次用于拨付潜在收购位于北京的房地产项目的部分代价。而假如上述收购无法顺利实施,那么供股所得款项净额将用于集团一般营运资金,以进一步发展集团的物业发展业务。

在另一份“关联交易公告”中,佳兆业集团对收购标的进行了更加详细的说明。根据公告,佳兆业将以130亿元对价,通过收购两家目标公司取得北京佳兆业广场96.8%的股权。

资料显示,北京佳兆业广场位于北京市朝阳区西大望路与建国路交汇东南角,总建筑面积20.16万平方米,是一个集合了住宅、投资性物业、商业和停车设施的综合体项目。其中,南楼的可供出售物业可以立即带来收入,而北楼的投资性物业则可以创造经常性租金收入。此前,第一太平戴维斯对项目资产的估值为186亿元,照此计算,此次收购代价较项目估值有30.2%的折让。

佳兆业集团董事局副主席,1638.HK,用于收购北京项目并优化资本结构,符合股东利益最大化(图2)

收购北京佳兆业广场有助于集团价值增厚

对于此次收购,佳兆业集团董事局副主席、兼执行董事麦帆在业绩会上明确表示:“北京佳兆业广场是非常少数的优质资产,公司其中的一个投资发展战略就是加大对核心城市、核心地段、核心资产的投资力度,有利于集团深化市场布局。”据了解,标的项目的工作已全部完成,可以马上为集团带来流和收入。

佳兆业集团董事局副主席,1638.HK,用于收购北京项目并优化资本结构,符合股东利益最大化(图3)

综合而言,此次收购在一定程度上确实有助于佳兆业集团价值的增厚。首先,此次收购代价较项目估值有30.2%折让;另外,交易在时机的选择上也比较理想—目前,该项目住宅已建成待售,不存在任何风险,可直接出售变现;而随着未来疫情的逐步好转,各类商业活动将有序恢复,现在也是投资持有型物业的最佳时机。

在“后疫情时代”中,越来越多消费者到购物中心和社区商业街区更注重购物体验,并被知名品牌商家所的体验式服务的长期品质所吸引。早在2019年底,北京佳兆业广场便已引入知名商业品牌SKP-S,恰好契合消费者的购物需求,在带动整体商圈价值提升的同时,也可以推动出租率、租金及估值提升。

券商对收购持看多态度,公司成长性获坚定看好

对于佳兆业集团的供股计划和对北京项目的收购,不少券商持积极看法。其中,兴业证券在研报中表示,佳兆业通过供股融资保障稳定的流,且不影响负债,未来有望通过加快周转和拓宽融资渠道,继续降低杠杆;对于北京项目的收购能够为公司补充优质资产,也能通过供股保障公司流稳定性。

而根据最新披露的数据,佳兆业集团今年1-3月合约额达到308.44亿元,同比增长168.2%。在3月25日举办的年度业绩会上,佳兆业集团董事局主席郭英成表示,今年公司目标为1300亿元。

本文相关词条概念解析:

供股

供股,是大股东向小股东要钱,即规定小股东持有多少股份就要用多少钱去认购几多新股.。

收购

收购(Acquisition)是指一个公司通过产权交易取得其他公司一定程度的控制权,以实现一定经济目标的经济行为。收购是企业资本经营的一种形式,既有经济意义,又有法律意义。收购的经济意义是指一家企业的经营控制权易手,原来的投资者丧失了对该企业的经营控制权,实质是取得控制权。行业萧条和经济不景气的时候可以在对方公司的二级市场进行低价股票收购。从法律意义上讲,中国《证券法》的规定,收购是指持有一家上市公司发行在外的股份的30%时发出要约收购该公司股票的行为,其实质是购买被收购企业的股权。

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