中商指数网> 理财> 孙宏斌驰援“会展王”邓鸿,“四两拨千斤”再展并购神技

孙宏斌驰援“会展王”邓鸿,“四两拨千斤”再展并购神技

日期:11-28 10:04 来源:互联网 编辑 : 小狐 阅读人数:224

11月27日,融创中国(01918.HK)发布公告称,公司间接全资附属公司与云南城投集团订立产权交易合同,收购云南城投集团持有的环球世纪及时代环球(下称“目标公司“51%股权(下称”目标股权“,交易对

11月27日,融创中国(01918.HK)发布公告称,公司间接全资附属公司与云南城投集团订立产权交易合同,收购云南城投集团持有的环球世纪及时代环球(下称“目标公司“51%股权(下称”目标股权“,交易对价约为152.69亿元,将分四期于一年内完成支付。

目标公司及其附属公司主要从事地产项目的,在成都、昆明、武汉、长沙等城市的18个目标项目,总建筑面积约为3071.6万平方米,可售建筑面积约为2771.6万平方米,约占总建筑面积的90%。截至公告日期,未售建筑面积约为2390.1万平方米。

融创已与6名自然人股东订立相关协议,据此,于目标股权完成交割后,融创将全面负责目标公司及目标项目的。同时,于目标股权完成交割后30日内,目标公司向融创分配利润约71.43亿元(其中融创按股权比例应分约36.43亿元,超额分得利润约35亿元)

融创表示,通过本次交易,公司以合理的价格获得了大量优质并极具流动性的土地储备。与此同时,目标公司在文旅项目和会展中心的方面有多年积累和丰富经验,本次交易有望进一步提升融创集团自持物业能力。

融创宣称,收购来的目标公司将打包更名为环球融创会展文旅集团(环融平台)成为融创下属之附属控股公司。

此次收购,融创虽然是从云南城投手中接过目标公司股权,但却让融创中国董事局主席孙宏斌,与有着“会展王”之称的企业家邓鸿首度牵手,邓鸿是目标公司其余6位自然人股东之一,未来将主要负责环融平台文旅项目的等工作。

对于邓鸿,孙宏斌评论称:“以往的并购,我们收获了一块地、一个项目或一个团队,但这次收购很厉害,我们收获了一个老板。”

交易细节暗藏珠玑

截至2019年8月31日,环球世纪营收14.81亿元,利润总额5.64亿元,净利润5.03亿元;所有者权益约167.48亿元。时代环球营业收入1.67亿元,利润总额-256.59万元,净利润-560.73万元;所有者权益约2.83亿元。

10月25日,目标股权正式在云南产权交易所挂牌转让,两项目捆绑转让底价总计约152.69亿元,挂牌转让时间为10月28日至11月22日,融创于27日正式签署摘牌确认函。根据交易支付条款,交易双方于本公告日签订产权交易合同,并在合同生效日后的一年内分四次支付。

股权交割方面,双方约定待第一笔股权交易代价(合同签订后5个工作日)偿付后,云南城投集团在15个工作日内完成相关股权解除质押手续,并在解押后5个工作日内协助融创西南集团办理完成目标股权的交割。

鉴于融创已与六名自然人股东订立相关协议,自然人股东同意,目标股权完成交割后30日内,目标公司向融创分配利润约71.43亿元(其中融创按股权比例应分约36.43亿元,超额分得利润约35亿元)

对于这一笔股利分配,孙宏斌和邓鸿均表示,这个股利分配是账面上的分配,但不一定体现在流上,因此,有可能会在未来三到四年后才可拿完。即便如此,外界仍然认为,融创藉此以有限支出便撬动了本次交易,暴露出邓鸿等6名自然人股东引入孙宏斌的意愿颇为强烈。

而孙宏斌看重的,除了目标公司在会议会展和旅游IP打造方面的实力,更为重要的还有目标公司及其附属公司所持有的土地储备。

资料显示,目标公司在成都、昆明、武汉、长沙等城市的18个目标项目,总建筑面积约为3071.6万平方米,可售建筑面积约为2771.6万平方米,约占总建筑面积的90%。截至公告日期,未售建筑面积约为2390.1万平方米。另外,已达成意向协议但尚未正式获取的土地储备总建筑面积约3587.2万平方米注。考虑上述潜在土储后,总建筑面积约为6658.8万平方米,其中可售建筑面积约为6304.9万平方米注,约占总建筑面积的95%。

孙宏斌称,“即便没有意向协议土地储备也很划算,但有了就更好。”

孙邓牵手早有端倪

今年6月20日,云南城投决定终止收购成都会展100%股权,并于9月17日在云南产权交易所预披露转让时代环球与成都会展51%股权。彼时,有关孙宏斌将接盘的便已在市场上不胫而走。

主要源于6月13日,成都环球世纪会展董事长邓鸿与孙宏斌在昆明晋宁考察。俯瞰滇池全景后,二人来到南滇池国家湿地公园,欣赏湖光美景。

孙宏斌在27日的媒体见面会上主动坦露,确实是在6月7日才经朋友介绍认识邓鸿,双方谈了一个小时,便愉快定下合作事宜。“剩下的便是走各种程序和手续。”

回看本次交易,原本是融创和云南城投之间进行,但孙宏斌的入场,实质上却是对邓鸿的一次施援。

邓鸿曾于公开场合表示,自己从1986年开始经商,1989年进入房地产业务,算是中国最早一批商。1993年,邓鸿开始筹备成都老会展中心,并率先在成都提出shopping mall概念。凭借二十余年展会经验,邓鸿被称为“会展大王”

但自称“不算账”的邓鸿,在经营路径上,却遇到规模与半径不匹配的短板。2016年5月,邓鸿为自己经营多年的商业帝国找到了第一个“靠山”彼时,云南城投集团以59亿元从成都会展原股东邓鸿、赵凯、刘杨、邹全、柳林和尹红手中收购了成都会展34.23%的股权,同时又斥资59亿元对成都会展进行增资,总计取得成都会展51%的股权。

随即,云南城投集团就想把这51%股权卖给上市公司云南城投,2017年6月,云南城投开始停牌重组,希望引入成都会展。

2017年11月,云南城投发布公告称,拟从云南城投集团以及邓鸿等6人手中收购成都会展100%的股权,主要标的物为成都世纪会展中心及其配套酒店、商业,环球中心、成都黑龙潭等项目,资产预估值达到240亿元。

2018年6月,云南城投以99.9%的赞成率高票通过235.72亿元收购成都会展100%股权的议案。重组完成后,成都会展原股东将持有云南城投80%的股份,邓鸿将成为云南城投第二大股东。

然而这一收购却因突如其来的一条公告而折戟沉沙,云南城投集团董事长许雷主动投案自首,这场世纪收购由此戛然而止。因此,有了6月20日云南城投决定终止收购成都会展这一出戏剧的上演。

此际,为自己的商业王国找到一个合适的大股东,成为邓鸿最急迫的事情。多年来,邓鸿凭借文旅概念在全国范围内打造了不少知名项目,如全球最大单体建筑环球建筑、九寨沟世纪天堂酒店等,但如何将IP变为公司的效益,确并非邓鸿所长。

比如此番交易标的公司环球世纪和时代环球,虽然拥有已确权土地储备2300万平方米以及未确权土地3500万平方米。但2019年前8月,环球世纪营收14.81亿元,利润总额5.64亿元,净利润5.03亿元;而时代环球营业收入1.67亿元,利润总额-256.59万元,净利润-560.73万元。

孙宏斌对此评论称:“拥有这么大体量土地储备的公司,一年做不到1000亿,是无法转起来的。”

所以,拥有较强能力的融创,成为邓鸿最佳选择。“融创是我第一个想合作的公司。”邓鸿坦言,他看重的是融创的实力,孙宏斌的信誉,以及融创团队“将梦想变为绩效”能力。“经济在下行,实力很重要,融创有实力,有资金。”

据介绍,未来的环融平台,虽然在融创旗下,会在一些资源上和融创原有团队打通,但会是一个相对独立的,其中,融创主要负责等业务,邓鸿则主要负责文旅项目的。“有信心在未来再让规模上一个大台阶。”邓鸿表示。

本文相关词条概念解析:

邓鸿

邓鸿(1963-),成都市人,北京工业大学建筑系毕业,现为四川大学客座教授,成都现代艺术馆馆长,成都国际会议展览中心、九寨天堂国际会议度假中心董事长。

孙宏斌

孙宏斌,出生于山西省临猗县,毕业于清华大学,获得硕士学位。硕士毕业后,孙宏斌来到联想集团工作,之后到美国哈佛大学研读了两个月的管理课程。1994年回国后,孙宏斌创建了一个房产代理公司,并曾在天津房产二级市场中占到了30%的份额。2003年起担任融创中国董事会主席。2017年10月30日,《2017胡润房地产企业家榜》发布,孙宏斌位列第四。现任融创中国董事会主席。

标签: 邓鸿 孙宏斌 云南城投 云南城投集团 成都

网友评论

相关阅读

网站地图

为全球用户24小时提供全面及时的中文资讯

声明:本站不提供任何视听上传、存储服务,所有内容均来自正规视频站点所提供的公开引用资源,如有侵权信息请联系我们删除