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REITs,这个行业仍然处于缓慢复苏的过程中

日期:09-15 15:58 来源:互联网 编辑 : 小狐 阅读人数:869

今年早春美国的房地产市场因为疫情关系遭到暂时的停滞,但是,随后该国许多地区的房地产市场出现了再度飙升的行情。投资REITs前要先考虑哪些问题?在美国,法律要求房地产投资信托基金(REITs)每年至少要

今年早春美国的房地产市场因为疫情关系遭到暂时的停滞,但是,随后该国许多地区的房地产市场出现了再度飙升的行情。

投资REITs前要先考虑哪些问题?

在美国,法律要求房地产投资信托基金(REITs)每年至少要将其应纳税收入的90%分配给股东。因此,它们的股息往往稳定而丰厚。

疫情以来,零售、休闲和办公租赁场地受到了“社交疏离”趋势的冲击。因此,随着全球新冠病例的增加,专门从事这些细分行业的房地产投资信托基金的价格就受到了进一步的压力。美国的房地产投资通常持续但较低的利润率,疫情的影响下,这部分的细分领域利润缩水就更为严重。

那么,长期投资者应该寻找哪些类型的REITs呢?

首先,你可能需要开始研究那些拥有强大商业模式、投资组合和资产负债表的房地产投资信托基金。另一方面,你需要监控的指标是资金情况(FFO)它是用来衡量流的。美国的REITs公司会根据全国房地产投资信托协会(NAREIT)制定的标准来计算FFO。

尽管大多数房地产投资信托基金可能无法完全免遭疫情对经济的不利影响侵害,但是房地产行业对于大多数的投资组合而言至关重要。

1、Vanguard Real Estate ETF (VNQ)

当前价格:80.25美元

52周范围:55.58 - 99.72美元

股息收益率:3.71%

费用比率:每年0.12%,即投资1万美元,每年需要支付12美元的服务费

The Vanguard Real Estate Index Fund ETF Shares (VNQ) 为投资者了对REITs的投资敞口。

REITs,这个行业仍然处于缓慢复苏的过程中(图1)

VNQ持有181只个股,跟踪的是摩根士丹利的美国房地产投资信托基金指数(the MSCI US REIT Index)该基金投资的前五大领域包括专业REITs(41.70%)住宅REITs(13.60%)工业REITs(11.80%)医疗保健REITs(8.30%)和零售REITs(8.0%)其中,专业REITs包括了许多电信和数据中心领域,这是该行业不断增长的细分领域。

此外,VNQ的净资产约为32亿美元,其中最大的十家公司的持股比例超过了49.2%。排名前三的持股是Vanguard Real Estate II指数基金(VRTPX)American Tower和Prologis。

今年迄今为止,VNQ累计下跌约13%左右,不过3月底以来,已经累计上涨了40%,因此,短期内也可能会出现获利回吐。我们的短期技术分析显示,VNQ的价格近期有可能跌向75美元甚至更低水平,这将是长期投资者一个较好的切入点。

2、The Real Estate Select Sector SPDR Fund(XLRE)

当前价格:35.55美元

52周范围:24.88 - 42.00美元

股息收益率:3.23%

总费用比率:每年0.13%,即投资1万美元,每年需要付出13美元的服务费

REITs,这个行业仍然处于缓慢复苏的过程中(图2)

今年以来,该基金仍然累计下跌了8%。不过和VNQ一样,其也从三月低点上调了40%,未来几周,该股可能会回调至32.5美元左右的位置,这将为长期投资者一个较好的安全边际。

总 结

寻求收益的被动型市场参与者往往青睐地产投资信托基金,因为其股息收益率高于大多数范围更广的指数或其他行业。不过,由于房地产信托交易所交易基金至投资于房地产,因此他们的波动性可能会被更为多样化的ETF更大一些。

事实上,大多数的REITs在今年年初的熊市行情中都出现了大幅下跌,而且至今未挽回全部损失。在风险/回报分析后,长期投资者可以考虑持有REITs,这个行业仍然处于缓慢复苏的过程中。

以下是我们计划在未来几周覆盖的其他REITs:

Pacer Benchmark Data & Infrastructure Real Estate SCTR (NYSE:SRVR)

本文相关词条概念解析:

基金

基金有广义和狭义之分,从广义上说,基金是机构投资者的统称,包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金,各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金,包括封闭式基金和开放式基金,具有收益性功能和增值潜能的特点。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金证券投资的分析方法主要有如下三种:基本分析法,技术分析法、演化分析法,其中基本分析主要应用于投资标的物的价值判断和选择上,技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上,作为提高证券投资分析有效性和可靠性的重要补充。

标签: 房地产 投资者 股息 美国 基金

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