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央行,外管局放大招,进一步便利境外投资者投资中国债券市场

日期:09-22 10:37 来源:互联网 编辑 : 小狐 阅读人数:608

中国基金报记者 吴君9月21日晚间,央行、国家外管局发布境外机构投资者投资中国债券市场资金规定征求意见稿简称规定,统一债券市场资金规则,进一步便利境外投资者投资中国债券市场。规定主要包括登记、账户和资

中国基金报记者 吴君

9月21日晚间,央行、国家外管局发布境外机构投资者投资中国债券市场资金规定征求意见稿简称规定,统一债券市场资金规则,进一步便利境外投资者投资中国债券市场。

规定主要包括登记、账户和资金、外汇风险等方面内容。

基金君看了一下,要点包括:允许同一境外机构投资者QFII/RQFII项下与直接入市项下的资金可以相互划转;取消境外机构投资者通过结算代理人办理即期结售汇的限制;对境外机构投资者以“+外币”投资的,仅对外币汇出施以一定匹配要求,并将汇出比例由110%放宽至120%;将银行间债券市场外汇风险政策扩展至涵盖交易所债券市场。

一、投资资金信息登记

在登记方面,《规定》明确境外机构投资者投资中国债券市场资金信息登记流程,作为后续开户、 资金汇兑、国际收支统计申报等的基础。

依据《外汇条例》相关规定,参照国际通行做法,对投资资金信息进行登记。境外机构投资者入市备案后,可通过境内托管人(或结算代理人/开户银行)直接在国家外汇局资本项目信息办理登记。

具体来看,境外机构投资者应在取得中国债券市场投资备案书或相关金融部门的备案文件后10个工作日内,指定1家托管人在国家外汇局资本项目信息办理登记。

二、统一账户和资金

规定统一境外机构投资者投资中国债券市场所涉及的账户、资金收付、汇兑、外汇风险对冲、统计监测等,整合目前多个分散规范性文件,形成统一的规范,便利境外机构投资者操作。

具体来看,在账户和资金方面,包括:一是明确境外机构投资中国债券市场专用账户的开立条件和收支范围。

二是明确本外币一体化规则,允许境外机构自主选择汇出(入)币种,优化本外币币种匹配。

三是规范汇兑,允许境内具有结售汇业务资格的第三方金融机构为境外机构投资者办理即期结售汇。

四是明确资金境内划转便利,允许同一境外机构投资者QFII/RQFII项下与直接入市项下的资金可以相互划转。

三、取消即期结售汇限制

规定取消境外机构投资者通过结算代理人办理即期结售汇的限制,允许境内具有结售汇业务资格的其他金融机构为境外机构投资者办理即期结售汇。

具体来看,境外机构投资者可以通过托管人、结算代理人、开户行或境内具有结售汇业务资格的其他金融机构办理即期结售汇。相关结售汇资金的跨境收付应统一通过债券市场投资专户办理。

四、优化汇出入币种匹配

规定在本外币基本匹配的原则下,取消单币种(或外币)投资的汇出比例限制;对境外机构投资者以“+外币”投资的,仅对外币汇出施以一定匹配要求,并将汇出比例由110%放宽至120%,有效满足境外机构投资者资金汇出需求。

具体来看,境外机构投资者投资中国债券市场汇出与汇入资金币种原则上应保持一致,不得进行与外币之间的跨币种套利。

一仅汇入进行投资的,应以汇出。

二仅汇入外币进行投资的,应以外币汇出。

三同时汇入“+外币” 进行投资的,累计汇出外币金额不得超过累计汇入外币金额的1.2倍投资清盘汇出除外

五、拓展外汇风险

新规将银行间债券市场外汇风险政策扩展至涵盖交易所债券市场。将外汇风险的相关内容纳入《规定》形成统一的制度规范。

境外机构投资者开展外汇衍生品交易应遵照以下规定:

一外汇衍生品敞口与外汇风险敞口具有合理的相关度。外汇风险敞口包括债券投资的本金、利息以及市值变化等。

二当债券投资发生变化而导致外汇风险敞口变化时,在五个工作日内或月后五个工作日内对相应持有的外汇衍生品敞口进行调整。

三根据外汇风险的实际需要,可灵活选择展期、反向平仓、全额或差额结算等交易机制,并以或外币结算损益。

四依据本规定首次开展外汇衍生品交易前,境外机构投资者应向金融机构或外汇交易中心提交遵守套期保值原则的书面承诺。

Chinafundnews

本文相关词条概念解析:

结售汇

结售汇是结汇与售汇的统称,是指境内所有企事业单位、机关和社会团体(外商投资企业除外)取得外汇收入后,按照国家外汇管理条例的规定,必须将规定范围内的外汇收入及时调回境内,按照银行挂牌汇率,全部卖给外汇指定银行,结汇有强制结汇、意愿结汇和限额结汇等多种方式。

标签: 外币 投资者 债券 外汇 机构

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