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业绩推动5家量化私募增至百亿规模 最青睐指数增强策略产品

日期:09-29 21:39 来源:互联网 编辑 : 小狐 阅读人数:464

量化私募突破百亿规模基因何在?对于5家百亿量化私募崛起,规模的增长正是来自业绩推动,据私募排排网数据显示,今年以来,截至8月30日有最新数据展示的股票量化策略私募产品合计257只,其平均收益率为22.

业绩推动5家量化私募增至百亿规模 最青睐指数增强策略产品(图1)

量化私募突破百亿规模基因何在?

对于5家百亿量化私募崛起,规模的增长正是来自业绩推动,据私募排排网数据显示,今年以来,截至8月30日有最新数据展示的股票量化策略私募产品合计257只,其平均收益率为22.83%,而百亿级量化私募今年以来平均收益率21.77%,领先其他策略。

具体来看,明汯投资今年以来平均收益率30.27%,灵均投资今年以来平均收益率26.64%,宁波幻方量化今年以来收益率26.55%。从单只产品看,因诺(上海)资产旗下的因诺天跃七号收益率为88.42%,因诺天跃六号收益率为80%,因诺天跃四号今年以来收益率为57.67%。幻方中证500指数增强1号今年以来收益率为56.4%。

从量化私募产品发行情况来看,明汯投资目前规模超过100亿元,今年增长逾50亿元。据基金业协会数据显示,明汯投资从7月份以来截至9月10日,合计发行了30只私募产品,其中7月备案11只,8月备案14只,9月截至目前备案了5只。而幻方量化由于今年以来规模暴增逾60亿元,甚至发布公告称“被迫提前封盘”幻方量化产品类型主要包括市场中性与指数增强两大类型,从其产品备案情况来看,7月份登记备案了4只产品,在8月份登记备案了11只产品,在9月份登记备案了5只产品。

灵均投资目前规模120亿元,今年增长逾30亿元。灵均投资在7月发行了4只私募产品,在9月也发行了4只私募产品。金锝投资、锐天投资规模在今年也迅速达到百亿级别。

私募排排网研究员刘有华告诉《每日经济新闻》记者,今年以来量化私募迅速扩张的原因首先是行情推动,量化策略受行情影响较小,收益相对比较稳定,在没有明确的大牛市行情下,投资者更愿意选择收益确定性更高的量化策略投资产品。其次是政策推动,股指期货“松绑”使得量化对冲策略能够承载的规模不断增加。第三是机构业务推动,尤其是券商期货全面布局机构业务,量化对冲策略由于高交易量的特性受到了机构的追捧。

指数增强策略产品最受青睐

对于量化私募产品,有私募人士认为,今年指数增强产品的业绩远高于股票多头策略产品,指数增强可以同时获取指数收益和超额收益,大幅跑赢指数。就量化策略本身来看,指数增强产品今年的业绩表现也十分亮眼。目前该人士自己公司的量化私募基本上都采用指数增强策略,主要是基于基本面量化选股策略发行指数增强和量化对冲两类产品。

另外,明汯投资格外青睐指数增强策略,从明汯投资发行的产品来看,主要发展以量化对冲策略为主的低风险中等收益的中性产品,以及满仓量化选股多头为策略的指数增强产品。《每日经济新闻》注记者注意到,在今年8月15日,明汯投资备案了明汯乐享500指数增强1号1期,在8月27日备案了明汯乐享500指数增强1号,在8月30日备案了明汯信仪中证500指数增强1号1期,在9月4日备案了明汯陆享中证500指数增强二期,在9月10日备案了明汯信仪中证500指数增强1号。

深圳某量化私募董事长表示,实际上目前不少量化私募正根据市场情况升级策略,而AI技术的应用尤其火热。相比全市场增强,更喜欢指数增强。从成熟市场的经验来看,长期、稳定地战胜指数是一件困难的事情,更不用说大幅战胜指数。在国内市场,由于市场无效波动仍然比较大,因此通过量化的方法,还可以相对指数获取很高的超额收益。

本文相关词条概念解析:

量化

在数字信号处理领域,量化指将信号的连续取值(或者大量可能的离散取值)近似为有限多个(或较少的)离散值的过程。量化主要应用于从连续信号到数字信号的转换中。连续信号经过采样成为离散信号,离散信号经过量化即成为数字信号。注意离散信号通常情况下并不需要经过量化的过程,但可能在值域上并不离散,还是需要经过量化的过程。信号的采样和量化通常都是由ADC实现的。

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标签: 指数 策略 产品 平均收益率 私募产品

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