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有没有疫情,设专栏靓剑

日期:02-13 11:19 来源:互联网 编辑 : 小狐 阅读人数:32

新时代,直接融资尤其是股权融资必将有所发展。中国资本市场制度越来越规范,开放程度也在不断加大,国际化接轨的趋势愈加明确。凸显出价值投资和跟踪研究的必要性,本特邀请两位资深业内专家,每周对资本市场进行策

新时代,直接融资尤其是股权融资必将有所发展。中国资本市场制度越来越规范,开放程度也在不断加大,国际化接轨的趋势愈加明确。凸显出价值投资和跟踪研究的必要性,本特邀请两位资深业内专家,每周对资本市场进行策略分析,设专栏《靓剑》本专栏不涉及个股分析,只代表专家个人观点。投资需谨慎,盈亏自负责。

疫情过后你最想见谁?

所以我们今天还是来谈谈行情, 谈谈这场目前还没有看到结束迹象的疫病对行情的影响

有没有疫情,设专栏靓剑(图1)

一、“疯狂”震荡的大盘

2月3日开盘之前,任谁都不会想到鼠年第一周大盘的剧情是如此跌宕起伏。 上周一创纪录的大幅低开,大跌7%以上收盘,盘中最恐慌的时候3000+股票跌停,但北上资金却逆市买入进200亿。 上周二从低开到拉红,开启了大盘连涨四天的反弹模式,创业板指数更是在周四完全收复之前失地,创出新高

开市之前笔者对行情相对悲观,这一周的走势讲真比预期要强很多,但仔细琢磨,却不是没有逻辑。

从笔者的逻辑来看,从休市开始,疫情发展的速度和国家应对的措施,都超出了之前大家的认知,短期来看对经济的杀伤力肯定不小,因此港股和A50都提前做出了反应,A股如果大幅下跌,也不奇怪。此外, 疫情的拐点至今还没出现,甚至还无法提前预判,这就代表杀伤力仍未知,而未知在恐慌的情况下,是会被放大的

但实际情况是,上周一以近乎跌停的走势开盘,市场选择了最情绪化的调整方式,而上周二的大幅低开,更是把这种情绪短期演绎到了极致,尾盘收红则宣告了情绪宣泄的暂时终结。

这种事情当时无法预测,但过后很容易理解。 在疫情没有更超预期的恶化之前,情绪宣泄过后,短期不会有更坏的情况了,后续的修复也理所当然。

扭转情绪最重要的是什么?信心和钱。

第一天和第二天迎着刀子上的资金,是真英雄。北上资金两天狂买270亿,谁能说这里没有维稳的需求?一旦稳住,这个市场并不缺钱。那么多一日售罄的爆款基金,那么多新ETF,那么多明星私募的新发产品,都在嗷嗷待哺,年前收盘最后一天加周五,股票几乎都是九折往下, 只要稳得住,不就是建仓的极佳机会?

所以连涨四天,不奇怪。

有没有疫情,设专栏靓剑(图2)

二、表现迥异的板块

在大盘的连续上涨中,各板块表现则大不相同。

第二梯队,是预判疫情过后国家会出台经济刺激政策的。当红小生是新能源汽车,原本年初就判断今年会出政策,疫情一来,这种预期就更确定来了,甚至不排除超预期的可能。

下来是去年热捧的那些科技类公司。有没有疫情,科技都要大力发展,所以基本也没什么影响,表现依然强势。

大消费什么的,肯定受疫情影响,加上涨得太多原本就有回调需求,趴下以后,回得慢点。很多非消费的蓝筹白马也是类似情况。

其他的边缘公司,甚至是风险公司,也有暴跌暴涨的,但总体趋势向下,继续不乐观。

本次疫情,也许会彻底改变部分行业的未来。可以想象的一大批新业态会迎来广阔的发展空间,一线明星中,除了医药可能短炒成分更大,其他都有机会在未来获得广阔的市场,第二第三梯队,不受疫情影响甚至还有些额外助力。而那些短期被打压的如消费、传媒等行业,跌下来是机会,但复苏还要等等。所以,资金的选择,是有先后的。

这一波资金的选择,继续是拥抱未来。

三、拉开差距的一周

2 020年的私募业绩排名,尤其是规模较大的私募业绩排名,鼠年第一周可能就奠定了基础。

过去的这一周,是人心态、研究能力和交易能力的综合比拼。从笔者与熟悉的几个人交流的情况来看, 价值的多半乐观,交易的相对谨慎。这个大逻辑没有问题。

卖不卖,买不买,卖什么,买什么。 心态、研究、交易,缺一不可。

于是,第一波就拉开了差距。

笔者看到最厉害的一家百亿级,一周产品逆市上涨两个多点,堪称优秀人的典范。

所以普涨的市场可能看不大出能力差别, 这种时刻,那是见真章的。

四、保持乐观与清醒

很多老市场,都觉得之前的5G芯片,现在的战“疫”一线明星,涨得太高,太贵,看不懂。

也许是我们经历了太久的熊市,我们习惯了所有东西都低估,我们习惯了只做确定性,规避不确定,已然忘却了牛市长什么样。

当然, 这里说的牛市,不是2015年的资金推动型牛市,而是笔者曾经提到过的,由机构推动的那一轮始于2013年的创业板牛市。那是一次典型的拥抱未来,最终的结果大家也看到了,买出了一大批类似海康威视、歌尔声学这样的真正的优质公司。

但是在当时,行情启动的时候,基本面尚未兑现的时候,谁说这些标的不贵?

股价永远走在业绩的前面,这就叫牛市!

资金愿意为未来买单而承担不确定性,这就叫牛市!

然而乐观之余,我们 仍要保持一分清醒

疫情是真的会对经济产生较大的影响,中美贸易第二阶段还要看。

这次大盘向上的反弹,短炒和中长线布局叠加,短炒的资金总会选择获利了结,中线资金建完仓也可能暂时休整。更何况,之前说过,情绪只是短期见到了最坏,如果万一呢?

我们大多数投资者,不是上面说的心态、研究、交易三者都很强的私募人,我们还是不要等到下一次恐慌来的时候去自己的持股信心为好。

有没有疫情,设专栏靓剑(图3)

五、2020,布局

2019年,可能算是A股市场的机构化元年,因为在这一年内,机构大幅战胜散户,买产品的投资者大幅战胜持有股票的投资者。

而鼠年的第一周,机构投资者就再次显示了自己的专业性。

之前笔者曾经提到, 我们市场的走势会越来越像美股。第一周的行情,就是明证。 跌下来,一个选择,就是天差地别。

所以,如果是布局未来的牛市,到底是选择自己投资股票,还是 选择合适的人帮忙打理自己的财富,这个选择题大家都需要去面对。笔者个人,会建议选后者。

睿远即将发行它的第二支公募产品,第一支睿远成长价值,去年战胜了市场大约20%。这一类 优秀的、负的公募人,很适合资金量较小无法认购私募的客户进行配置

高净值客户,笔者还是建议分散配置,选择不同风格的优秀私募人做一个组合来稳定获取上涨带来的超额收益

分批上车,总没错。

有没有疫情,设专栏靓剑(图4)

题图:《敦刻尔克》2017

十余年老证券人,没跳过槽,所有传统券商业务差债券二级和IPO实现大满贯,证券投研经历相对长些,如今深耕基层琢磨营业部转型中......

本文相关词条概念解析:

疫情

【拼音】yìqíng【注音】ㄧˋㄑㄧㄥˊ【条目】疫情【引证解释】[epidemicsituation;informationabouttheappraisalofanepidemic]疫病的发生和蔓延疫病的发生和发展情况。如:疫情严重。重大动物疫情是指高致病性禽流感等发病率或者死亡率高的动物疫病突然发生,迅速传播,给养殖业生产安全造成严重威胁、危害,以及可能对公众身体健康与生命安全造成危害的情形,包括特别重大动物疫情。一类动物传染病是指对人畜危害严重、需要采取紧急、严厉的强制预防、控制、扑灭措施的疫病。

标签: 疫情 笔者 牛市 鼠年 大盘

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