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信托公司股权管理的要求更为明确

日期:02-13 12:35 来源:互联网 编辑 : 小狐 阅读人数:309

2020年2月6日,银正式公布了《信托公司股权暂行办法》以下简称“《办法》”,对信托公司股权作了详细要求,该《办法》自2020年3月1日起施行。《办法》的出台实施,是部门加强、治理乱象、防范风险工作的

2020年2月6日,银正式公布了《信托公司股权暂行办法》以下简称“《办法》”,对信托公司股权作了详细要求,该《办法》自2020年3月1日起施行。《办法》的出台实施,是部门加强、治理乱象、防范风险工作的现实要求,也将对信托公司及其股东产生深刻影响。

一、《办法》出台的主要背景

办法的发布实施,既是信托公司规范股权、加强风险防范的内在诉求,也是部门加强信托、弥补短板、整治市场乱象的重要体现。

一信托公司的转型发展需要规范股权

二信托公司的风险防控需要加强股权

信托公司加强风险防控的重点之一是防范股权不到位引发的经营风险和业务风险。近两年因隐形股东、违规持股、违规关联交易、利益输送等股权不到位引发的信托公司治理不健全问题,令行业出现了局部的问题和风险,且已有信托公司因实控人状况不透明及部分业务违规问题受到部门的处罚。

三部门加强金融机构股权的重要体现

一方面,对各类金融机构制定/修订股权规定是部门的统一要求。近两年,金融部门积极贯彻落实、关于防控金融风险、弥补短板的决策部署,陆续对各金融子行业加强了股权的制度完善工作,这其中也包括,将散见于不同法律法规中的信托公司股权要求修订为统一的《办法》另一方面,规范股东行为、加强股权、推动“三会一层”依法合规运作是近两年整治市场乱象的重点。按照金融工作的部署,银贯彻落实党和国家会议精神,坚决打好防范化解重大风险攻坚战,近两年银持续整治市场乱象,在银监发〔2018〕4号文和银保监发〔2019〕23号文中均将规范股东行为、加强股权、推动“三会一层”依法合规运作作为整治市场乱象的重点,并将该部分整治工作在工作要点中进行了细化。

二、《办法》提出的核心要求

办法共六章七十八条,就信托公司股权涉及的总体原则、股东、信托公司职责、部门职责、明晰相关法律等均作了专章要求。在思路和相关要求方面,与其他金融机构股权办法具有一定的相通性,尤其沿用和充分借鉴了商业银行股权暂行办法的制度安排和实践经验,并突出考虑了信托实际。整体来看,办法对信托公司股权的主要要求是公司股权阳光化、股权规范化和积极化三个方面。

一公司股权阳光化

办法提出了穿透原则,要求信托公司股权阳光化。一是要求股权穿透,实控人阳光化,不得代持和交叉持股,包括要求信托公司股东的股权结构应逐层追溯至最终受益人,投资人入股信托公司不得使用委托资金、债务资金等非自有资金,投资人不得委托他人或接受他人委托持有信托公司股权,信托公司股东与信托公司之间不得直接或间接交叉持股等。二是明确部门股权穿透措施和手段,规范隐形股东和股权代持现象,强力推进信托公司股权阳光化。

二股权规范化

从总体规范来看,《办法》的发布实施令信托公司股权有法可依、有章可循。一方面是有法可依,《办法》发布后,信托公司股权的要求更为明确,《办法》对信托公司股权的法律依据、“三位一体”股权体系、相关各方等作了制度安排。另一方面是有章可循,根据《办法》的要求,在股权取得阶段,投资人入股信托公司应书面承诺遵守法律法规、规定和公司章程,投资人拟作为信托公司主要股东的,还应根据规定书面承诺在必要时向信托公司补充资本;在股权阶段,各信托公司应将关于股东的相关要求、股东的权利义务等写入公司章程,“三会一层”将依据法律法规和公司章程依法合规开展工作。

从对主体和取得、持有、退出信托公司股权各环节来看,《办法》也提出了诸多规范性要求。例如《办法》对各类拟成为信托公司股东的投资人在经营规范、财务良好、信用良好等方面做了详细要求,对取得、持有、退出信托公司股权各环节涉及的资金、出资意愿、出资程序、股东权利实施、风险隔离机制、关联交易等方面提出了规范要求,也对信托公司股权的职责作了规定。

三积极化

积极化包括股东积极化、信托公司积极化和部门积极化三方面的主要要求。

股东积极化方面,一是股权取得阶段,《办法》要求投资人入股信托公司的入股目的端正、出资意愿真实,拟作为主要股东的投资人还应具备持续的资本补充能力,并根据规定书面承诺在必要时向信托公司补充资本;二是股权持有阶段,主要股东不得滥用股东权利,不得进行利益输送,不得开展不正当关联交易,不得利用信托公司股权质押、设立金融产品等方式套取资金,主要股东在信托公司出现资本不足或其他影响稳健运行情形时应履行入股承诺,以增资方式向信托公司补充资本;三是股权退出阶段,要求退出时持有信托公司股权五年以上。

部门积极化方面,《办法》要求银及银保监局对穿透负有,应主动对信托公司的股东进行动态监测和评估,以及对信托公司股权工作予以,并根据审慎原则对信托公司股东、信托公司、信托公司董事会成员及可能涉及的第三方中介机构等施加必要的手段。

三、《办法》产生的重要影响

一对信托公司的影响

一是提高信托公司的合规性和规范性。《办法》的发布实施将解决信托公司股权突出问题,整治信托公司股权乱象,优化信托公司股权结构,规范信托公司股权。尤其是,《办法》对关联交易的原则、方式进行了明确,并将关联交易决策的层级提高到董事会层面,将进一步规范信托公司关联交易的合规化运作。

二是建立完善信托公司的公司治理机制。《办法》制定了“三位一体”股权体系,对信托公司股东、信托公司、部门三方主体从股权进入到退出各个阶段的股权职责作了具体要求,将有效解决信托公司公司治理方面的问题和不足,建立完善信托公司的公司治理机制。

三是促进信托公司效率的进一步提升。《办法》要求主要股东不得干预信托公司董事会和高级层的正常经营和决策,要求加强关联交易,将有效规避大股东违规干预信托公司经营,规避通过关联交易向主要股东输送利益,规避内部人控制导致的道德风险等,有助于促进信托公司运行和效率的提升。

四是进一步夯实信托公司的发展基础。第一,《办法》强化信托公司股权的穿透,将以信托公司股权的阳光化促进股权的规范化,进而保障信托公司经营规范化;第二,《办法》促进股东落实,要求股东履行入股承诺和履行增资义务,将为信托公司展业、扩大经营和必要救助均起到积极作用;第三,《办法》要求健全信托公司治理机制和规范关联交易,保护投资者利益,有利于通过促进和放大信托公司的正向社会意义,促进行业长远发展。

二对信托公司股东的影响

二是强化信托公司股东落实,规范约束股东行为。信托公司股东应认真学习和落实《办法》的要求,尽快开展各项股权穿透自查、书面出具补充资本承诺、信息沟通和信息报送等工作,并在股权持有的过程中,自觉规范股东行为,按照法律法规和信托公司公司章程的约定行使权利义务。

中诚信托

本文相关词条概念解析:

信托公司

信托公司,在中国是指依照《中华人民共和国公司法》和根据《信托投资公司管理办法》规定设立的主要经营信托业务的金融机构。信托公司以信任委托为基础、以货币资金和实物财产的经营管理为形式,融资和融物相结合的多边信用行为。信托业务主要包括委托和代理两个方面的内容。前者是指财产的所有者为自己或其指定人的利益,将其财产委托给他人,要求按照一定的目的,代为妥善的管理和有利的经营;后者是指一方授权另一方,代为办理的一定经济事项。信托业务的关系人有委托人、受托人和受益人三个方面。转移财产权的人,即原财产的所有者是委托人;接受委托代为管理和经营财产的人是受托人;享受财产所带来的利益的人是受益人。信托的种类很多,主要包括个人信托、法人信托、任意信托、特约信托、公益信托、私益信托、自益信托、他益信托、资金信托、动产信托、不动产信托、营业信托、非营业信托、民事信托和商事信托等。当前能够从事资产管理业务的公司除了证券公司、基金公司、信托公司以外还有第三方理财公司,从某种意义上来说,第三方理财公司在资产管理市场上的拓展和定位有些类似于现如今的私募基金,将专家理财和灵活的合作条款捆绑嫁接作为打开资产管理市场的突破口。信托业务方式灵活多样,适应性强,有利于搞活经济,加强地区间的经济技术协作;有利于吸收国内外资金,支持企业的设备更新和技术改造。

标签: 信托公司 股权 股东 关联交易 投资人

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