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提高资本的运用效率,英国是严格的隔离账户

日期:02-13 22:07 来源:互联网 编辑 : 小狐 阅读人数:328

隔离账户通常来讲就是隔离资金,即把客户的资产和金融机构自身资产有效隔离开。例:证券公司的自营盘AA是证券公司用自身资产的投资行为。证券公司的经纪业务BB则是代客买卖,所有的钱都是客户的,赔赚也都是客户

提高资本的运用效率,英国是严格的隔离账户(图1)

隔离账户通常来讲就是隔离资金,即把客户的资产和金融机构自身资产有效隔离开。

例:证券公司的自营盘AA是证券公司用自身资产的投资行为。

证券公司的经纪业务BB则是代客买卖,所有的钱都是客户的,赔赚也都是客户的。

这两种都是证券公司的交易,但是资产必须严格分离。

从维护市场正常运行的角度来看,把客户的资产和金融机构自身资产有效隔离开,有利于发起者将风险资产从资产负债表中剔除出去,有助于发起者改善各种财务比率,提高资本的运用效率,满足风险资本指标的要求。

打开交易商的网站,在资金安全一栏,正常都会有“资金隔离”

一、外汇的资金隔离,这个词包括两层含义。

其一,交易商使用托管银行服务,以将客户资金及保证金存款放置在不同于公司的银行账户中,分账立户的资金只能用在客户自己想要用的目的上。

其二,客户与客户之间的资金、保证金存款分开。一个客户的资金和保证金只能用在自己的交易、结算、担保以及别的由该客户自己限定的用途上。

资金隔离设定的出发点是保证交易者资金安全,不被交易平台恶意侵占或无辜损失。

外汇隔离账户不能用作外汇交易商的的资金,因此它也是保护客户资金的一种高效透明的方式。将客户资金放置在不同于公司的银行账户中,可以在法规上保护客户或交易者的投资资金不能被外汇交易商挪用。

如不隔离,就代表交易商可以动用客户资金,那将非常危险。一般卷钱跑路的交易商都是类似的情况,可以想象成P2P,没有隔离、随意挪用的话会是什么样的危险程度。

选择能托管对公账户的外汇交易商对于投资资金来说是更为安全安全的。

个人很难分辨交易商是否隔离,所以最好能够选择严格的交易商。

二、哪些国家对隔离账户有要求

1、英国是严格的“隔离账户”Segregated Account

英国的金融机构是:金融局,FSA,Financial Services Authority。

FSA被赋予制定行业规范、调查非法经营行为、以及强制执行的权力。只要是在英国成立非银行性质的金融公司,都必须在FSA登记注册,并接受FSA的。

FSA严格执行“隔离账户”Segregated Account制度,即要求在英国营业的外汇公司,必须将客户资金放在独立分离的账户Segregated Account

在FSA要求中:隔离账户是经纪公司用来存放客户资金的账户,并且与经纪公司自身的银行账户完全独立分离。

这样的规定有几个原因,包括可以强制两个群体(客户和经纪公司)的资金必须透明化、且各自分离运作,避免人为错误而影响到彼此的账户,而且在经纪公司出事的时候(例如倒闭)可以确保这个账户不受影响,资金完全归属于客户。

简单来说,一旦受FSA的外汇公司不幸倒闭了,客户的钱还是客户的,一分都不会少。外汇公司的股东和债权不可以挖东墙补西墙,或是卷了钱带着小姨子跑路。

2、美国是名义上的“分离账户”Separated Account

根据美国全国期货协会(NFA)交易员及投资者资产保护条例规定:所有金融零售客户的资金和交易商自身资金必须完全隔离,并单独放置于NFA许可的投资银行。同时交易商必须与银行建立信托担保,以确保客户资金与银行资产隔离,不被用作银行的投资操作。

但美国外汇公司的资金是放在分离账户(Separated Account)中的,与隔离账户(Segregated Account)有很大的不同。美国全国期货协会(NFA)和美国商品期货委员会(CFTC)并没有严格要求外汇公司必须将客户的资金放在“独立分离”的账户。

分离账户(Separated Account)和隔离账户(Segregated Account)最大的区别是账户的归属性。在英国公司开户,存放在外汇公司的钱,在英国FSA的眼皮监控之下,100%是属于客户自己的。而在美国公司开户的客户,钱是存放是外汇公司在银行另外开的一个账户,来和外汇公司本身经营的账户分开,因此叫做外汇公司分账户。道义上,这个分离账户的钱,100%是属于客户的,然而在法理上,这账户仍是属于该外汇公司名下其中的一个账户。

在美国公认会计原则下(US Generally Accepted Accounting Principles, US GAPP)当客户将钱存在外汇公司名下的“客户资金账户”客户就是这家公司的债权人(Creditor)除了交易的盈利和亏损之外,客户账户有多少钱,就是外汇公司欠客户的债,有天要还的。

如果有一天这家外汇公司倒闭了,客户资金这个账户名义上还是属于外汇公司的资产,公司在倒闭清算的时候,这个所谓“客户资金”账户也会一并列入计算。投资人的确也是债主,可是债权人有分大款小款,只要你的队伍中没人比你重要,是有机会拿回100%的资金。但是如果这家公司的股权复杂,外面又借了一的钱,排在队伍前面的,都是些优先股东、优先债权人,还有政府的资金,受的委屈听起来比一般客户大得多了,拿回来的概率就不一定了。

除此之外,瑞士Finma、塞浦路斯CySEC(塞浦路斯证券委员会)伯利兹、马耳他和香港机构都要求隔离账户。新西兰FMA未明确提及隔离账户的要求。而澳大利亚(ASIC)则是非完全隔离账户,ASIC在以前并没有要求隔离,但2016年出了新政策,也要求隔离。

对客户来讲,选择一家能隔离账户的外汇经纪商,比选择一家受到,但并不这项服务的经纪商要安全得多。外汇交易由欧美开始,整个体系也更加完整。值得注意的是,在欧盟对塞浦路斯的金融援救行动时,其国内银行出现了资金限制。大多数在塞浦路斯银行有托管服务的外汇经纪商都在当时碰到了客户资金被塞浦路斯政府冻结的情况。这一情况表明,在极端情况下,即使是托管银行服务也存在风险。不过很多人都知道欧洲的一个政策叫做“入金担保”即政府会对入金总额在100,000欧元以上的账户进行担保。但是,如果托管银行是作为客户入金的公用账户,那么无论你的存款额达到多少,即使资金已经超过100,000欧元,你的资金也依旧存在风险。

三、如何甄别交易商有无使用隔离账户?

1、直接询问,该交易平台是否账户隔离。

2、查看入金时登记的信息与出金时的信息是否一致。如果一致,基本可确定这家外汇交易商使用了隔离账户。

注意:

1、最好使用银行电汇的信息来直接验证所选择的外汇经纪商是否使用的是隔离账户。

2、部分投资者因为缺乏投资经验,会在投资时选择账户托管,需要注意的是托管账户不是隔离账户,前者只在交易时隔离而已。

四、有,客户资金就一定安全吗?

真正意义上的外汇隔离账户通常是在交易者自己名下。然而,大多数外汇经纪商使用的都是单一的银行托管账户,并将客户资金都统一放置在这个账户名下。另外,尽管一些交易商拿到了英国和澳大利亚牌照,但让客户入金到其他国家,这就很难保障客户资金安全。比如,如果是澳大利亚的牌照,那么客户的资金必须全部入金到澳大利亚,而且必须是独立信托账户。其实,仅托管隔离账户来保证交易者资金安全,是治标不治本的。交易商能够主动遵守行业道德,不挪用托管账户内资金进行自身的对冲活动才是根本。

关于交易者资金安全方面,交易商在下资金隔离,这就是好平台的表现。如果是黑平台,就有可能在交易里面冻结交易者的资金,不让出金。判断是否是黑平台可以查看平台在银监会是否有备案,很多黑平台在银监会是没有备案的,也就是没有经过银监会许可就在中国境内开展业务。在银监会有备案的平台,任何客户通过银行向平台入金的时候,都可以通过银监会调取记录,作为凭证。平台能够及时出金,对交易者的重要性自然是不言而喻的。一般正规的平台出入金时间都是比较快的,2到3个工作日一般比较正常,有些大平台可能由于客户太多平台业务太忙,稍微迟一两个工作日也是正常,可是如果十天半个月都不能出金,交易者就要慎重了。

本文相关词条概念解析:

账户

账户是指在会计工作中,为了反映有关单位的经济活动情况及其结果,对其所有经济业务所作的分类记录。帐户具有一定的格式,除列明帐户名称(又称会计科目)外,通常设有日期、记帐凭证号数、摘要、借方、贷方、余额等栏。账户(Account)是用来记录各个会计科目所反映的经济业务内容的一个空间或场所。

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